主题：广发证券：给予中国太保买入评级



广发证券日前发布中国太保（601601）公司研报。研报指出，公司1至6月寿险累计保费收入为552亿元，同比增长1.1%。6月单月寿险保费收入96亿元，同比增长17.5%。累计保费收入继今年3月以来首次由负转正，标准保费增速高于保费增速，说明其产品结构优化，保费的期限结构较合理；同时，连续降息也导致保险产品的吸引力增强。1~6月份产险累计保费收入352亿元，同比增长9.3%；6月单月产险保费收入为62亿元，同比增加14.8%。保监会于5月加强产险监管，不正当竞争得到遏制，规范的大产险公司从5月份开始保费增速显著提高，已经连续两个月单月保费增速超过10%，广发证券认为监管强弱是影响产险盈利水平最主要的因素，监管加强提升行业盈利水平。
广发证券预测中国太保2012年~2014年每股收益分别为0.75元、1.21元和1.39元，公司今年净资产增速预期将整体超过20%，目前估值仍在低位，安全边际高，考虑到保险投资13项新政正式版本具体细则可能超预期、递延税收型养老保险今年或有所进展、因降息保险公司业绩高弹性体现等，给予“买入”评级。（证券时报网快讯中心）

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