主题：长安汽车(000625):业绩向上弹性较大

　投资要点：上半年长福马销量合计22.1万辆，同比增长2.8%，一、二季度销量分别为9.16、12.93万辆，二季度销量环比提升41.1%，略超市场预期，根据销量环比增长，预计公司二季度业绩将环比上升。受益于新福克斯上市和2012年底福特SUV的陆续推出，长安福特销售规模及盈利能力将快速增长。
　　投资评级：微车需求持续好转，维持公司业绩季度环比向上、业绩向上弹性较大的判断，认为公司是乘用车企业中优选的投资标的。维持2012-2013年EPS分别为0.28、0.66元预测，维持"买入"评级。


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