主题：中国外管局拟购买澳大利亚地方政府债券


2012年08月01日 15:51

　　【财新网】（MarketWatch-Enda Curran）据知情人士透露，中国外汇管理局的官员近期与澳大利亚地方政府进行会面，与之商议债券购买事宜。
　　这位不愿透露姓名的消息人士说，这些债券是半政府债券性质的，由澳大利亚的州级发债部门负责发行，用于基础设施建设和公共开支项目融资。
　　据消息人士称，今年5月，中国外管局的官员先后与澳大利亚新南威尔士州（New South Wales）及维多利亚州（Victoria）的发债部门进行了会面。中国外管局的职责之一是管理中国3.2万亿美元的外汇储备。
　　一位对该次出访有直接了解的人士称，“他们对地方政府市场很感兴趣”。
　　中国外管局没有立即回应记者的采访请求。
　　在减少增持美国国债等低回报的资产的同时，中国外管局正在抓紧为中国外汇储备寻找更高的回报。据《华尔街日报》近期的报道，中国外管局已将5亿美元委托给黑石集团，投在后者经营的房地产基金上，以寻求更好收益。政府债券、现金以及其他流动资产仍然占据中国外汇储备的主体。
　　澳大利亚10年期国债收益率大约为4.0%，相比之下，美国同期国债收益率为1.51%，澳大利亚中期国债的收益率为3.11%。
　　新威尔士州、维多利亚州和西澳大利亚仍享有主要评级机构的3A级债券评级，而昆士兰州（Queensland）2009年失去了这一最高评级，南澳大利亚州则在最近被标准普尔公司下调了评级。
　　目前，澳洲中央政府发行了大约价值2330亿澳元（合2450亿美元）的债券，地方政府大约发行了2180亿澳元。
　　但是外国对澳大利亚地方政府债券的需求一直落后于对澳中央政府债券的需求。近几年，海外机构持有澳大利亚中央政府债券的比重创出80%的新高，相比之下，澳大利亚各州发行的债券仅有45%由海外机构持有。
　　一些交易员表示，中国外管局已经在购买以澳元计价的袋鼠债券，这些债券是由外国机构在澳大利亚发行的。非洲发展银行（African Development Bank）、北欧投资银行（Nordic Investment Bank）以及加拿大马尼托巴省（Canadian Province of Manitoba）等最近都发行过以澳元计价的债券。
　　交易员称，长期以来，世界上最大的外汇储备管理机构——中国外管局都在积极买入澳大利亚联邦政府的债券。中国外管局准备开始买入具备可投资评级的次级主权资产，这表明在最高评级借款人越来越少的情况下，中国在寻找使资产增值的途径。
　　“他们比过去更接近那个投资决定，你可以想象一下当它发生时会意味着什么。”另一名知情人士说。
　　中国对澳大利亚地方政府债券兴趣增加之际，澳大利亚国内投资正受到越来越多的政治监督。澳洲反对党领导人阿伯特（Tony Abbott）上周引起了一场政治纠纷，当时他将中国在澳大利亚的投资形容为“复杂（complicated）”。
　　根据澳大利亚外国投资审查委员会（Australia's Foreign Investment Review Board）的数据，在2011财年，中国是澳大利亚境内投资第三大国，仅次于英国和美国。
　　一位知情人士透露，此前中国外管局曾对澳大利亚地方政府债券表露出兴趣，但自全球金融危机爆发以来，中国在澳洲地方债券市场并不活跃。
　　外国持股还不能实现完整的公开登记。
　　中国外管局此举将成为澳大利亚与中国的金融联系进一步加强的标志，而中国也是澳大利亚最大的贸易伙伴。最近，双方官员正在协商，澳元是否可成为第三个直接兑换人民币的货币。
　　中国对澳洲地方政府债券的兴趣与目前越来越受亚洲各国央行及主权财富基金关注的问题是一致的。这一过程需要时间，因为投资者需要改变托管，并获得购买许可。
　　从南美到俄罗斯的投资者都已经在下注澳洲国债，这一趋势在2011年欧洲危机加剧后迅猛加速。部分这类需求反映了投资分散化，但有些也是为了平衡不断增加的外汇储备。
　　分析师认为，最近几个月，抛售美元的趋势已经放缓，但是对澳大利亚债券的强劲需求是澳元持续徘徊在历史高位的关键因素。■
　　（财新实习记者 曾雅文 译）

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