主题：国金证券：通威股份 临时停牌重启定向增发点评

停牌期间，恰逢公司第一批多晶硅产品出炉前后，如果品质合格，且下游用户反响不错的话，将会极大增强机构投资者参与公司定向增发的信心。

　　
　　 我们建议投资者密切关注多晶硅产品生产情况，及接下来的品质稳定性，根据我们从侧面了解到的信息，我们对此持乐观态度。

　　
　　 我们维持前期盈利预测：预计公司08-10年分别实现净利润205.09、503.12、965.4百万元，同比增长57.5%、145.3%、91.9%，对应08-10年EPS分别为0.298、0.732、1.404元。

　　
　　 其中，永祥股份的多晶硅业务08-10年分别实现税后利润190.11、800.45、1751.72百万元，按通威股份(600438)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)持有50%的比例，为通威股份08-10年贡献的EPS分别为0.138元、0.582元、1.274元，我们维持通威股份“买入”建议，并建议机构投资者参与定向增发。


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