主题：国内期货早报

永安期货橡胶早报
http://www.sina.com.cn 2012年09月07日 05:01 新浪财经

浙江省永安期货经纪有限公司 永安期货研究所


　　橡胶(22030,405.00,1.87%):

　　1、ANRPC预期8月产量同比增长1.4%,9月产量同比增长4%,全年同比增长4.7%至1083万吨。

　　2、现货市场方面,华东国产全乳胶报价21300/吨(-100)。交易所仓单14960吨(+160)。

　　3、SICOM TSR20结算价252.9(-4.6)折进口成本19276(-324),进口盈利2024(+224);RSS3结算价278.4(-1.2)折进口成本23141(-70)。日胶219.1(-5.3),折美金2795(-66),折进口成本23220(-472)。

　　4、青岛保税区价格:泰国3号烟片胶报价2810美元/吨(-25);20号复合胶美金报价2630美元/吨(-50),折人民币价19527(-353)

　　5、泰国生胶片77.08(-0.72),折20号胶美金成本2629(-25)

　　6、丁苯华东报价18250/吨(+0),顺丁华东报价19200元/吨(+0)。

　　7、截至8月31日,青岛保税区天胶+复合库存约20.58万吨,较16日增加1.28万吨。橡胶总库存25.16万吨,升至历史高位。

　　8、据金凯讯8月31日调研,山东地区轮胎厂全钢开工率回升3.3至63.8,半钢持稳于72.5。

　　小结:全乳胶现货下跌,泰国原料下跌。美国对华特保案将于9月26日到期。泰国政府决定自10.1-3.31日,削减15万吨天胶出口。截至8月31日青岛保税区库存升至历史高位。ANRPC最新预测2012年天胶产量同比增长4.7%(49万吨)。上半年子午胎产量同比增速快于2011年。

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LLDPE期货日报:塑料上方压力依然存在
2012年09月07日 05:00 新浪财经

华泰长城期货有限公司 华泰长城期货研究所


　　行情描述:昨日,LLDPE(10235,85.00,0.84%)期货主力1301合约开于10230元/吨,随后维持震荡,收盘相比上个交易日继续回升20元/吨(0.20%),成交量增加至65.89万手,且持仓量增加10284手至24.14万手;

　　10月合约前20名持仓变化:主力多方增仓12428手至74056手;主力空方增仓3541手至70751手,净持仓为3305手,主力多方优势有所减弱。

　　上涨基于预期,投资者注意避险。布兰特原油期货在亚洲盘连续第四日上涨,触及每桶逾116美元,因市场持续看好美国和欧洲央行推出刺激举措,本周和下周有重要政策会议召开.布兰特原油期货攀升0.12美元,至每桶115.90美元.美国原油期货升0.53美元,至97.00美元.市场并预期中国数据疲弱将促使北京当局进一步宽松政策;同时伊朗和以色列之间的紧张关系恶化也都为油价带来支撑. 欧洲央行周四召开会议,美国联邦储备理事会(美联储,FED)则於9月12日展开为期两日的会议.

　　墨西哥湾油气产能陆续恢复油价未降反升。在“艾萨克”飓风离开之后,美国墨西哥湾地区的石油和天然气生产商的油气产量出现回升。周日,美国墨西哥湾地区约有72%的石油产能处于停产状态,处于停产状态的产能每天能生产98.6万桶原油。但与周六94%的停产率相比出现下降。与此同时,约56%的天然气产能处于停产状态,与周六65%的停产率相比出现下降。同时,炼油商也重新启用了大量因飓风来袭而闲置的产能。在遭遇飓风袭击时,每天130万桶的炼油产能被迫停止工作。而根据美国能源部发布的数据,至周日下午,墨西哥湾地区约有每天44万桶的炼油能力尚未恢复。尽管飓风已经离开墨西哥湾,但美国汽油价格却并未因此而下降。该现象是因为市场预期美国将施行扩张性货币政策并进一步看涨能源商品的价格。

　　关注的是周五晚上公布的美国8月非农就业报告,将为市场提供更具有参考价值的QE3预期。

　　操作策略:九月份欧洲及美国方面的宏观风险较大,行情会有较大波动。随着国际原油价格的上涨,LLDPE或将保持上涨走势,但行情的真正好转仍需需求的好转。投资者可尝试空头操作,注意止损。

PVC早报


浙江省永安期货经纪有限公司 永安期货研究所


　　1、PVC(6530,-35.00,-0.53%) 现货市场均价:华东电石料6465(-),华东乙烯料6950(-);

　　华南电石料6500(-),华南乙烯料7000(-).

　　2、东南亚PVC 到岸均价:1010美元(-),完税价8099,进口盈亏-1149

　　3、电石价格:华中3600(-),西北3275(-),华北3575(-),西南3650(-)。

　　4、远东VCM 报价:815美元(-)。

　　5、32%离子膜烧碱价格:华东1025(-),华中975(-),华北840(-),西北765(-15)。

　　6、液氯价格:华东300(-),华北150(-),华中200(-),西北100(-)。

　　7、1301合约期限年化收益:华南市场1%。华东2.5%

　　8、交易所仓单:5582张(-9)小结:

　　西北烧碱价格再度回落,但销区价格仍强劲,仍难拉动PVC 减产,受焦炭拖累,尽管兰炭价格持稳,但后期仍将回落,电石价格摇摇欲坠,PVC 下游未见好转,1301在前两日受塑料(10235,85.00,0.84%)带动走高至6600上方即吸引空单抛压,建议逢高沽空。

棉花期货日报


东吴期货有限公司 王广前


　　综述:周二郑棉期货低开低走收阴线,期价收于5日均线下,短期均线看,期价运行于小时线下方,技术面短期走弱。

　　宏观方面,前期中欧制造业PMI数据均继续疲软,美国供应管理学会制造业活动放缓至2009年7月来最低水平,同时美国7月份建筑支出降幅创一年来最高水平,这导致全球经济放缓忧虑进一步升温,避险情绪推升美元指数收涨。美棉市场受中国需求担忧大幅收跌近2%。

　　棉花(19570,30.00,0.15%)市场现货价格小幅上涨,储备棉竞拍首日低迷现象影响郑棉昨日走低。周二市场拍储成交价18693元/吨,折328级成交价为18690元/吨,较周一上涨156元/吨,较328级指数高出103元/吨。国家竞拍储备棉成为常态后使得市场不再担忧棉花资源问题,随用随买成为主流。下游方面,全棉纱销售批量比前期有所降低,纱线供大于求没有明显改观。全棉坯布交易也显沉闷,坯布面料市场大量备货现象极少,市场信心仍脆弱。总体来看,宏观经济数据的疲弱利空郑棉,国家抛储对现货市场人气形成打压,郑棉目前价位对产业链投资者缺少买盘吸引,但国家即将进行收储操作,郑棉下跌空间亦有限,操作上主力1301合约19200-19800区间高抛低吸操作。

郑糖30日均线压力明显


华泰长城期货有限公司 袁嘉婕


　　郑糖今日低开低走,主力SR1301合约下跌60点,跌幅1.11%,开盘价5382元/吨,波动区间在5317-5424元/吨之间。成交量小幅上升至152万手,持仓量小幅上升至67.8万手。

　　昨日主产区现货价格继续小幅下跌,甸尾下跌20元/吨,昆明、湛江下跌30元/吨,南宁下跌40元/吨,目前各主产区现货价格在5600-6000元之间,和上周相比,各主产区现货价格下跌70-150元不等,销区糖价也下跌了30-150元不等。在整体销糖情况没有得到明显好转而新榨季食糖又将上市的情况下,现货价格不会有大幅好转。

　　主力持仓方面,主多增加12298手,主空增加12008手。多头方面,华泰长城大幅加仓3542手,中粮期货、万达期货小幅加仓。空头方面,华泰长城也大幅加仓4942手,万达期货、中粮期货分别加仓1300、2000手,投机资金代表浙江永安继续大幅加仓4804手。从具有现货背景的期货公司来看,昨日持仓略偏空,华泰长城在连续减持空头持仓后已经由前期的净空持仓转变为目前的净多持仓,万达期货、中粮期货依然为净多头。

　　目前收储为市场最为关注的热点,收储政策时隐时现,成为近期左右市场行情的最大因素。但是从长期角度来看白糖(5328,31.00,0.59%)空头趋势不改。由于每年的11月-1月,正是甘蔗产量逐渐明朗化的最终阶段,新榨季广西产量有望冲击950万吨,全国产量达到1350-1400万吨的概率较大,到时产量一旦落实,必然会令糖价承压。再者,按照今年糖价的表现,新榨季广西下调甘蔗收购价的概率同样较大。到时成本支撑的位臵将下移,也会令相对偏高的现货价格失去支撑。国内产量和制糖成本这两个最重要因素,都从之前三个榨季对多头有利突然转变为对空头炒作有利,很可能导致国内糖价旺季不旺,甚至出现反季节性下跌的可能性。但是目前由于政策干预的问题,糖价的波动会加剧,并且主力合约1301收收储政策影响将会更大,因此建议投资者可以待大幅反弹时加空,切勿在大幅下跌时追空。

钢材早报


浙江省永安期货经纪有限公司 李金禄


　　1、现货市场:国内市场建筑钢材(3271,19.00,0.58%)价格大体以下跌为主,极少数地区有特例,市场成交情况不佳。

　　2、前一交易日现货价格:上海三级螺纹3510(-20),二级螺纹3410(-20),北京三级螺纹3360(-),沈阳三级螺纹3550(-40),上海6.5 高线3360(-10),5.5 热轧3300(-60),唐山铁精粉925(-30),澳矿735(-),唐山二级冶金焦1325(-20),唐山普碳钢坯2710(-90)

　　3、新加坡铁矿石掉期十月价格84.92(-1.33),Q4 价格86.25(-1.11)。

　　4、三级钢过磅价成本3240,现货边际毛利9.6%,期货盘面利润-0.4%。

　　5、持仓:永安、国泰君安增持空单,海通增持多单。

　　6、小结:目前行情仍是弱势,去产能依然严峻,交易方面来看下方空间取决于矿石价格,目前矿石价格已进入国产矿减产区间,关注国内矿山供应面的变化。目前价格不宜过分追空,轻仓操作为宜。

甲醇早报


浙江省永安期货经纪有限公司 王金


　　1. 布伦特原油(94.75,-0.78,-0.82%)113.09(-1.09);秦皇岛山西优混(Q5500K)635(+0);

　　2. 江苏中间价2770(-15),山东中间价2695(+5),西北中间价2330(+0)

　　3. CFR中国354(-0),进口完税价 2805.9; CFR东南亚358(-0);、FOB鹿特丹294.25(-0.75),FOB美湾369.63(-0)

　　4. 江苏二甲醚价格4500(-0);

　　5. 华东甲醛市场均价1280(+0);

　　6. 华北醋酸价格2850(-0),江苏醋酸价格2900(+0),山东醋酸价格2800(-0);

　　7. 张家港电子盘收盘价2740(-50);

　　8. 截止8月30日,华东库存45.3万吨(-1);华南库存11.1(-2.5);

　　9. 7月甲醇进口量25.92万吨(-0.78),出口量0.148万吨

　　10. 仓单预报480(+136),仓单400(+0)

　　11. 期货大幅贴水现货,贴水幅度以至历史高位。尽管港口甲醇现在在2800附近位置上行较为乏力,但在库存压力整体不大,而内陆价格坚挺的背景下,下行空间也较为后限。自7月份开始,动力煤价格已出现企稳,并有所反弹,甲醇成本端也不宜持续看空。整体看在现货短期难有大幅走弱的背景下,期货深度贴水现货较为不正常,建议空头考虑平仓,并关注逢低做多机会。