主题：网友点评：国药一致调研纪要

1993年上市的国药一致，目前是国药控股旗下的上市药企，公司地址位于深圳八卦岭下一处不起眼的小楼。公司内部布局很紧凑，工作氛围有序，办公室设置层级虽分明但说话无大顾忌，可见公司文化较为开通，前台是个大美女，亦让人流连忘返。

（一致旗下致君制药有两个新的在建基地，观澜与万庆基地，分别是头孢类和非头非青类药品的基地。观澜基地设计固体制剂年产能15亿片，粉针年产能6亿支，这是在限抗环境宽松下做出的结论，因此不排除未来思路的变化；但目前仍将其作为专产头孢抗生素的平台加以建设。按照计划，能在今年年底完成施工，明年进行新版GMP认证。

万庆基地较为复杂，非头非青/中成药/海外OEM都要在这个基地实施，2011年年报显示，坪山地块由于政府规划调整，国药一致被罚900多万元土地闲置费，而最新情况是公司已经搞定政府，不必再缴纳这笔款项就能顺利开发土地，公司力争在今年启动，但要完成一期施工建设，少说也要一年半。

中药业务主要是深圳中药厂在实施，今年公司的中药销售创历史新高，含税5千万，但相对于整个工业占比还是非常小的。中成药目前基数较小，是公司定位的一个新增长点，现在的产能很大地抑制了销售的放量，因此坪山基地的建成十分关键。现在的营销策略则是在有限的资源下尽可能扩大销售。

商业方面，为了避免和股东产生大的竞争，国药一致在可预见的未来内，还是会紧守两广商业区域，现在的业务在两广已经做到了全覆盖，并且“网络下沉”达到了各个地级市，下一步是继续在更细分的区域里设立子公司或者分公司，包括并购。现在广药、以及上药凭借中山医也在两广继续做并购，三家企业的市场份额将继续提升，国药一致的整合能力较强，一般三个月可以整合好一家并购的企业业务，完成无缝对接。

同时公司也在继续推动新业务占比，现在疫苗和医疗器械配送占比仍比较低，医疗器械销售7、8千万、疫苗销售1个多亿，前者利率水平低一些，后者利润水平跟药品分销差不太多，都是处在充分竞争的行业中。

此外，公司联营公司万乐药业的单抗药物仍在引入阶段，公司作为联营的一方，对万乐药业的概念基本上是做财务投资，现在不会涉足对公司的具体经营。胃药也在进入过程中，公司不愿意太多将这个产品的story.

尽管受到限抗政策影响，整个行业受到负面影响较大，但是由于医院用药习惯，头孢类口服固体制剂体现优势，在基层医药市场也开始上量，公司预计下半年主营的头孢制剂仍然可以稳健增长，未来公司要降低联邦止咳露的销售占比（因为含有违禁成分，有政策风险等），同时提高头孢口服制剂占比。

最后，健康品方面，辅酶Q10今年的销售达到预期，多次内部会议总结里面都提到了这个，很认可这个品种。但现在对美益天品牌，还没有特别明确的定位，还在寻找好的理念和市场认可的方案去推广，主要通过口碑而不是广告去做传播。接下来的新产品继续走中高端路线，所有产品原料均选择海外的医药生产企业生产的原料。在十二五规划中，重点保健品单品销售至少达到几千万元。而公司在一致药店原有的药店通路人脉和关系圈，有利于产品在药店的销售。


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