主题：长安汽车:蒙迪欧外观及发动机远超其它竞品

新蒙迪欧外形引发阵阵好评,关注度远超同级别其他新车。昨晚的新蒙迪欧发布引发关注热潮,从汽车论坛和微博等调查显示,80-90%的人都表示该车外形惊艳,十分喜欢并有购车意向。我们认为近年来能够普一亮相就能获得诸多好评的中级车,只有此一款。我们认为就外形而言,新蒙迪欧在竞品中名列前3.

　　发动机表现极其优异,和路虎极光共发动机彰显品质。蒙迪欧将配置2.0T和1.5T两款发动机,从目前公布的参数看,1.5T发动机就基本达到甚至超越了日系2.5自然吸气的水平,甚至十分接近大众2.0T的水平,而2.0T版本更是远远领先于现有竞争车型。考虑到该发动机同样是路虎极光,沃尔沃S80等高端车型的发动机,我们认为新蒙迪欧的发动机在竞品中名列第一。

　　变速箱采用6速手自一体,同海外版本一样未采用powershift。新蒙迪欧变速箱采用6速手自一体变速箱,和海外版本的fusion一致,因此并不是因为担心国内出质量问题,我们认为更多的是成本考虑。就海外来看fusion因为配置较高价格较同档次其他车型要高,若再加装powershift变速箱价格会更高3-5万元人民币,反而影响竞争力。

　　我们预计该车销量会显著超越市场预期.我们预期蒙迪欧销量将从目前中级车市场销量第9名水平上升到第2-4名,月均销量中枢1.1万台,超于市场预期的8000台30%以上。

　　投资评级:强烈推荐。从大逻辑看,福特在中国的表现我们认为至少可比通用,长安汽车理应市值达到700亿甚至更高,从中短期逻辑看,新车上市频频,且销量大概率具备超预期的可能,股价有驱动因素。

　　预计13/14年EPS分别为0.88/1.17,对应目前PE11/8倍,给予强烈推荐评级,8个月目标价13元,1年目标价15元。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。