主题：铁龙物流：同步大市

　　估值。基于房地产业务8倍市盈率(08年每股收益预测在0.06元)以及核心业务20倍市盈率，我们将目标价格由8.91元下调至5.68元，并对该股维持同步大市评级。

　　08年上半年盈利同比增长33%。铁龙物流(5.08,-0.11,-2.12% )公告08年上半年盈利同比增长33%至1.277亿人民币，收入同比增长23.4%至5.106亿人民币(每10股转增2股之后，08年上半年每股收益同比仅增长2.4%)。公司的收入稍低于我们预期，因为房地产业务结算推迟。但是，公司特种集装箱业务与货运及临港物流业务收入增长与预期相符，利润率提升实际高于我们预期。整体来看，盈利与我们预期基本相符


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