主题：金利丰证券：推介华能国际 目标价8.5元

最新消息 9月1日 10:36【POS机里的分成秘密：银联坐地收钱】银联最舒服，坐地收钱；银行毕竟要靠卡类业务揽储、发展中间业务；最辛苦同时也最难赚钱的其实是收单机构。http://url.cn/KxdpAA 更多] 金利丰证券2013-08-28 11:40
华能国际
查看该股行情|最新资讯|资金流向|华能国际六维诊断|进入华能国际微博相关股票：华电国际(3.12 +1.63%)粤电力Ａ(4.85 +1.46%)国电电力(2.34 +0.86%)天富热电(9.28 +1.53%)内蒙华电(3.18 +0.63%)京能热电(7.65 +0.66%)相关板块：电力 -0.087%CDM项目 -0.868%IGCC +1.622%
华能国际 (902)

买入价︰7.5元

目标价：8.5元

止蚀位︰7.25元

受惠煤价下跌，内地电力股今年中期业绩普遍理想，加上发改委早前表示无调整电价举动，消除不明朗因素。内地经济增速放缓，华能国际（902）今年上半年累计完成售电量1,412.7亿千瓦时，按年减少0.26%，利用小时下降130小时至2,398小时；虽然营业收入下跌4.6%至640.6亿元（人民币，下同），但燃料成本大减17.6%，以及其他成本控制见效，带动纯利升1.6倍至56.2亿元。

集团目前以火力发电为主，为减低污染物排放，截至上半年，公司累计已投运脱硝装置的机组62台瓦，占公司燃煤机组容量近6成。另外，集团亦拓展水电和风力发电，其全资拥有的华能辽宁昌图老城风电场项目，在本月中获发改委核准，规划装机容量48兆。不过，由于新加坡的新投机组较多，市场竞争加剧，集团在当地的市占率下跌5.8个百分点至20.9%，同时拖低分部净利润的贡献，情况有待改善


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