主题：国开行获准在上交所发债 债市互通互融取得实质进展

2013-12-24 17:00 来源：证券时报
近期，经人民银行和证监会批准，国家开发银行到上交所试点发行政策性金融债，首批试点额度300亿元。12月24日，上交所发布了《关于国家开发银行金融债券发行交易试点通知》和《上海证券交易所（财苑）债券招标发行业务操作指引》，标志着国开行到上交所发行政策性金融债试点正式起步。据上交所有关负责人介绍，目前我国债券市场分为银行间债券市场和交易所债券市场，只有国债和企业债两个品种可以跨市场发行交易，本次试点前，政策性金融债只在银行间债券市场发行、交易。为促进债券市场健康发展，根据监管部门安排，国开行会同上交所、中国证券登记结算公司制定了在上交所市场试点发行金融债券的方案，并于12月13日正式获主管部门批准。有关专家认为，国开债到上交所发行对促进我国债券市场发展具有多方面积极意义：一是有利于国开行利用交易所多元化的投资者优势，探索多样化的发行渠道，丰富投资者群体；二是国开行具有准主权信用，信用等级高，在交易所市场发行可满足广大中小投资者的投资需要，增加居民财产性收入；三是有利于发挥交易所价格形成机制透明、高效的特点，有利于促进债券收益率曲线的完善，推进我国利率市场化进程；四是通过国开债试点发行，有利于为今后其他政策性金融债和各类债券品种跨市场发行交易积累经验，打好基础。
据悉，国开行首批拟于近期发行不少于100亿元固定利率债券，包括2年期、5年期两个品种，面向上交所各类机构和个人投资者发行。债券采取招标方式公开发行，承销团由47家金融机构组成，其中包括15家上市商业银行、3家保险公司和29家证券公司，并由工商银行 、农业银行 、建设银行 、交通银行 、中信证券 、东方证券担任主承销商。招标完成后，由承销商进行网下分销，分销结束后在上交所挂牌上市。
据上交所有关负责人介绍，国开债的发行上市制度整体上比照国债执行：一是国开债在上交所采取公开发行的方式，通过组建承销团招标发行。国开行可根据市场需求安排部分债券向社会公众投资者发行。债券发行后在中国结算上海分公司登记托管。二是国开债在上交所交易系统上市交易，凡上交所债券市场各类投资者均可参与二级市场交易。三是国开债可作为交易所质押式回购的质押券，标准券折扣系数比照国债执行。据介绍，上交所、中国结算高度重视国开行到上交所的发债工作，成立了专题工作小组，针对国开行的发债需求，制定了专门的业务规则和流程，并发行缴款后第二日安排国开债上市交易。此外，还完善了上交所债券招标系统功能，为国开债招标发行提供技术支持。招标系统支持债券招标和分销业务，可安排多期债券同时招标，招标方式包括美国式、荷兰式等，今后上交所市场各类债券可利用该系统招标发行。后续，上交所将会同市场机构一起，在国开债的产品创新、二级市场交易方面做好工作。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。