主题：风电企业有望迎来订单潮

以国家能源局新近核准开建一批总量达2760万千瓦的风电项目为由头，市场对于风电行业回暖的预期再度升温。据中国证券报记者了解，一系列行业关键驱动因素均呈现出正向变化，诸如新增装机规模提速、可利用小时数提高、弃风率下降等，并且，种种利好已反映到少数龙头企业去年下半年以来的业绩反转上。

　　根据官方披露的数字，在已审核的逾1亿千瓦项目中，仍有近6成处于未开工或在建的状态。有业内人士指出，这意味着按照“十二五”规划提出的“2015年国内风电并网装机达1亿千瓦”的目标，今明两年国内风电装机步伐将加快，项目招标的扩容将让众多风电企业迎来订单潮。

　　行业回暖趋势渐清晰

　　经过2011年至2012年连续两年的调整期，风电行业在政策强力“纠偏”下开始步入有序发展轨道，一些过去困扰行业发展的瓶颈问题渐次“融冰”。

　　来自国家能源局的数据显示，2013年，全国新增风电并网容量1449万千瓦，累计并网容量7716万千瓦，同比增长23%。年发电量1349亿千瓦时，同比增长34%。风电利用小时数达到2074小时，同比提高184小时。平均弃风率11%，比2012年降低6个百分点。

　　中国可再生能源学会的一位专家向中国证券报记者解读道，尽管2013年国内新增风电并网装机规模与2012年几乎相当，但一些决定风电行业“健康度”的关键性指标同比已有明显改善，2012年全国平均风电小时数仅1800多小时，而去年已超过2000小时；弃风率的下降更是表明风电场运营的经济效益已明显改善。

　　下游的改善已充分传导至上游。据中国证券报记者此前了解，国内五大电力去年风电项目招标的节奏明显快于以往。例如：华电集团去年9月对总容量95万千瓦的风电项目进行了打捆招标，华能集团第三季度的项目招标量约为100万千瓦，中电投四季度也对总容量超过40万千瓦进行了公开招标。而2012年第三季度全国新增招标量仅约140万千瓦，还不及华电和华能两个公司去年第三季度的招标量。

　　与以往招标放量增长伴随着设备招标价格每况愈下的情形不同，一项市场跟踪数据报告显示，去年全年风电招标项目的招标价已开始由2011年历史低位的3600元/千瓦增长至3900元/千瓦左右。

　　上述专家指出，从相关部门以电网规划同步核定项目建设节奏的思路转变，到开发商对设备质量的重视加强，再到风电设备商告别价格战“恶习”，这些都在印证风电行业逐渐步入健康发展正轨，行业酝酿下一个爆发期已夯实基础。

　　催生近3000亿元设备市场

　　风电行业出现向好趋势渐成共识。权威人士指出，2013年，政府着力有序推进风电基地建设，采取有针对性的措施解决弃风限电问题，使风电产业继续保持了平稳较快发展势头。进入2014年，加快推进清洁能源替代已成既定方针，并将其纳入到当前最重要的大气污染防治工作的统筹部署中。有鉴于此，国家能源局一方面亮出2013年成绩单，另一方面也推出新一批总量达2760万千瓦的新增项目核准建设计划。

　　这一数字被众多券商分析师解读为“超出预期”，因为此前市场普遍预计新增规模将不超过2000万千瓦。从2011年至今，“十二五”风电项目审批规模已累计超过1亿千瓦，但按照上述国家能源局发布的数字，目前全国范围内累计在建的装机容量达6023万千瓦，这些项目大部分为未招标或开工的项目。

　　据招商证券(10.24,-0.090,-0.87%)研究员介绍，根据相关企业提供的数据，截至去年6月底，国家前三批核准的9040万千瓦项目中约有60%的项目还没有招标或者开建，即5400万千瓦。假设去年下半年内开工1000万千瓦，然后加上此次的2760万千瓦，意味着到2013年底已核准但未开建的风电项目达到约7200万千瓦。这一数字将在“十二五”收尾的2014年和2015年集中放量开建。

　　中国证券报记者粗略测算，如果按照目前国内风电项目平均3900元/千瓦的招标价水平来计，7200万千瓦的新增装机规模将意味着未来两年将由此催生出2800多亿元的设备需求空间，这对过去大面积遭遇订单“荒”的风电设备制造商来说无疑是久旱后的“甘霖”。

　　从优化布局中找标的

　　有关未来风电引导政策的最新提法是“将进一步优化风电开发布局”。从第四批审批项目的结构来看，呈现出两大亮点：一是华中、华东和华南等低风速地区（风能资源条件并不优厚地区）的核准规模已经达到了第四批风电核准规模的60%；二是传统的千万千瓦风电基地中唯独新疆地区获批304.5万千瓦的项目。

　　招商证券研究员分析指出，这些变化对于行业及市场来说，值得注意的是，一方面，大基地式建设风电已渐渐成为过去时，广大的中东部低风速地区将成为未来几年风电市场的赛场；另一方面，新疆在几大风电基地中一枝独秀，主要是受益哈密到郑州特高压输电通道的投运，不存在风电消纳问题。

　　有基于此，该研究员认为，投资者应该多关注区域性风电开发商以及兆瓦以下小型风电机组产品已批量化入市的设备制造商。例如，新疆地区的大量装机获批，受益最大的整机厂商就是本地企业金风科技(9.56,0.280,3.02%)和在哈密地区拥有厂房的风塔企业泰胜风能(12.91,0.410,3.28%)。华中、华东和华南地区获批装机的增长将使得湘电股份(9.66,-0.030,-0.31%)、明阳、上海电气(3.60,0.030,0.84%)、天顺风能(14.99,0.690,4.83%)等风电设备厂商可利用运输成本优势获得较多订单。



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三维度解析风电概念股投资机会 借政策东风起航

近期全国普降雾霾，全社会对于清洁能源的发展均格外重视，作为清洁能源的代表之一，风电行业在近年来密集的产业政策扶持下，逐渐开始复苏，相关概念股在二级市场也获得极大的关注。从昨日市场表现来看，在沪深两市主要的13只风电概念股中，昨日实现上涨的个股达到10只，其中，华仪电气(9.48,0.460,5.10%)（5.10%）、天顺风能(14.99,0.690,4.83%)（4.83%）、长城电工(7.88,0.270,3.55%)（3.55%）、泰胜风能(12.91,0.410,3.28%)（3.28%）、金风科技(9.56,0.280,3.02%)（3.02%）、华锐风电(4.12,0.120,3.00%)（3.00%）等个股当日涨幅均达到或超过3%。

　　资金流向方面，昨日板块内共有6只个股实现大单资金净流入，其中，湘电股份(9.66,-0.030,-0.31%)（3948.62万元）、金风科技（1529.52万元）、华仪电气（1233.28万元）、泰胜风能（1232.62万元）等个股当日大单资金净流入均超过1000万元。

　　事实上，近期风电概念股良好的市场表现是与消息面分不开的。在确定第四批风电核准计划的项目总装机容量为2760万千瓦后，近日国家能源局新能源(1277.79,38.960,3.14%)司副司长史立山公开表示，2014年国家能源局将进一步优化风电开发布局，推动海上风电开发建设，结合大气污染防治工作，加快推动清洁能源替代；开展“风火打捆”输电示范研究，对拟规划建设的12条大气污染防治输电通道开展风电消纳论证，努力促进风电产业持续健康发展。

　　对于风电概念的投资机会，分析人士表示，可以从三个角度投资相关概念股。第一是风电设备制造企业，风电行业的快速发展对设备制造企业构成最直接的利好，相关个股主要有湘电股份、金风科技、天顺风能等。第二是相关电力企业，风力发电量的高速增长：一方面对其业绩产生一定影响，另一方面亦对相关企业转型提供了契机。相关个股主要有吉电股份(2.62,0.020,0.77%)、宝新能源(5.12,0.130,2.61%)等；第三是输电管道企业，国家拟规划建设的12条大气污染防治输电通道对从事特高压输电的企业提供了发展的良好机遇，相关概念股主要有特变电工(9.65,-0.390,-3.88%)等。