主题：中石油推进在疆油气主业发展 关注新疆油改概念股

2014-05-19 15:56 来源：证券时报
据新华网消息，记者从正在此间召开的“中央企业暨19援疆省市国有企业产业援疆座谈会”上获悉，中石油表示将积极发展混合所有制经济，依法合规吸纳地方国有资本、民营资本参股中石油业务，大力推进与新疆在上中下游业务领域全面合资合作。
中石油表示，目前正研究深化扩大与新疆合作三个领域项目：一是考虑从所属矿权中划出2个区块与新疆指定国有企业合作；二是南疆天然气利民工程项目与地方企业和民营企业合作；三是划出部分区块与国内外石油公司和其他国有企业合作。“支持国家油气矿权市场化试点，继续分批、分阶段退出一些区块，在疆新成立企业和拟合资合作项目全部在当地注册，以增加新疆财政收入。”
中石油近期还拟在新疆签约4个合作项目，分别为塔中西部油气开发、克石化稠油加工技术改造、新疆销售和风城燃煤注汽锅炉等项目。初步测算，项目建成后(除新疆销售合资项目)，新疆每年可分成利润4.3亿元、新增税收7.6亿元。
中石油还表示，将积极支持新疆建设丝绸之路经济带核心区，大力推进在疆油气主业发展和国际能源互利合作。加大在疆油气主业发展力度，积极推进与俄罗斯和中亚各国的能源互利合作，加快跨国油气管道互联互通，在新疆建设丝绸之路经济带核心区中当好主力军。
在投资总规模有所压减的情况下，对新疆油气勘探开发的投资力度不减，2014-2020年计划投资3400亿元，2020年三大油气田产量从目前的4000多万吨提高到6000万吨并稳产20年以上。
A股上市公司中，新疆本地油改概念股：广汇能源 、国际实业 、天利高新 、准油股份 等值得关注。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

广汇能源 :煤化工负荷提升,盈利将逐步改善 研
究机构：光大证券 日期：2014年4月22日
公司13年净利润同比下降22.1%,14Q1净利润同比增长62.9%。公司公布13年业绩,报告期内实现营业收入48.1亿元(同比增长29.3%),归属于母公司净利润7.5亿元(同比下降22.1%),EPS0.14元,每股经营性现金流-0.04元。
同时公司公布14Q1业绩,报告期内实现营业收入15亿元(同比基本持平),归属于母公司净利润8.57亿元(同比增长62.9%),EPS0.16元,每股经营性现金流0.03元。扣非后净利润2.3亿元,EPS0.04元。
新项目投产推动13年收入增长,毛利率提升。
13年公司哈密煤化工和吉木乃LNG项目投产推动收入增长,毛利率同比提升4.6个百分点至36.1%。但煤化工事故导致公司营业外支出大幅上升3.34亿元,同时也使煤化工项目全年生产负荷较低,盈利能力下降;此外,哈密煤化工和吉木乃LNG项目投产后借款利息费用化导致财务费用率同比增加6.4个百分点至9.9%,受以上因素影响13年业绩同比下降。
资产增值收益导致14Q1净利润同比大幅增长。
14Q1公司收入同比基本持平,毛利率同比下滑11.6个百分点至32.1%,主要是由于LNG产量偏低及煤化工项目盈利同比较低所致。斋桑油气权益合并入公司报表,录得资产增值收益6.2亿元,是14Q1净利润同比增长62.9%的主要原因。
短期不利因素消除后盈利有望逐步改善
公司煤化工项目于13年9月复产后生产负荷逐步提升,14Q1开工率约50%,后续预计将继续稳步提升;而随着煤化工生产LNG产量的逐步提升,以及影响公司LNG及煤化工盈利能力的短期不利因素逐渐消除,短期公司盈利和现金流有望逐步改善。14年下半年起煤炭分质利用项目一期有望贡献业绩,公司后续在能源领域的布局仍值得看好。
维持“买入”评级
预计公司14-16年EPS分别为0.51元,0.81元和1.58元,维持“买入”评级。
风险提示:煤化工生产负荷不及预期的风险,分质利用项目建设进度不及预期的风险。