主题：淡季检修水泥价格或见底企稳

近期，南方持续降雨，导致水泥价格走低。数字水泥网最新数据显示，上周全国水泥均价环比回落0.8%。下跌区域主要集中在江苏、安徽、福建等地。随着各地陆续进入停窑检修期，淡季价格将企稳见底


据上证报报道，各地最新停窑资料显示，安徽沿江包括巢湖7月将限产20%，目前龙头企业个别窑线已开始检修。江苏苏锡常及浙北水泥企业7月限产33%。广东7月10日至8月15日计划30%的熟料产能集中检修，目前部分厂家已开始单线停窑。湖北鄂东区域计划7月底、8月初每条熟料线停窑限产8天


今年淘汰落后产能时间表公布，行业供给改善再添有利因素。7月18日，工信部网站公告，2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单（第一批），其中涉及水泥（熟料及磨机）行业淘汰落后和过剩产能企业共381家，涉及产能达到8243.5万吨。较5月初，工信部公布的分解落实《政府工作报告》确定的淘汰产能5050万吨，多出3000多万吨，大幅超出此前计划。根据要求，有关省（区、市）要采取有效措施，力争在9月底前关停相关企业的生产线（设备），确保在年底前彻底拆除淘汰，不得向其他地区转移

从公布的各地淘汰产能来看，能对当地供需关系及提高集中度有较大影响的地区有，河北淘汰企业数量102家，产能3296.6万吨；广西淘汰企业64家，产能881.8万吨；广东淘汰企业20家，产能352万吨；四川淘汰企业21家，产能335.5万吨


此外，今年上半年行业新增产能创2006年以来新低，产能释放得到有效控制。数据显示，上半年新增生产线22条，对应熟料产能3106万吨，较去年同期减少生产线10条，熟料产能778万吨，产能增速（上半年新增熟料产能/上年末熟料产能）仅1.8%，增速也是2006年以来的历史最低位。从区域来看，两广（广东、广西）、京津冀、江浙沪皖新产能投放基本结束。其中，两广地区上半年产能增速1.1%、京津冀增速2.3%、江浙皖地区增速仅0.56%


7月17日，交通运输部召开例行新闻发布会，交通运输部政策研究室副主任徐成光表示，根据铁路投资8000亿元、公路投资14700亿元、水运投资1590亿元的全年目标，预计下半年铁路、公路、水运等交通投资将达1.6万亿元，约为上半年的两倍


目前，淡季水泥价格调整已有见底企稳迹象，四季度在需求增长明确的情况下，供给改善明显，水泥价格弹性将更大，区域内的上市公司塔牌集团show_quote("002233","sz","塔牌集团","stock");、金隅股份show_quote("601992","sh","金隅股份","stock");、巢东股份show_quote("600318","sh","巢东股份","stock");、海螺水泥show_quote("600585","sh","海螺水泥","stock");等将受益

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