主题：中国石化“见光死” 投资评级遭下调

2014-09-20 01:47:07 来源：投资快报 作者：张厚培
　　记者 张厚培

　　或是受大盘本周一度大跌的影响吧！本周评级获上调或遭下调的公司持续减少。当中率先推出混合所有制改革的中国石化，在公告旗下销售公司混改方案后，投资评级遭下调及A股和H股股价齐跌无疑是最受关注。

　　41股评级获上调

　　或是受大盘曾在本周二大跌的影响吧！本周评级获上调个股持续减少。同花顺(300033,股吧)iFinD数据统计显示，本周41只个股评级获得机构调高；较上一周的47只减少了6只。较前一周的56只减少了15只。这其中，本周公布重大资产重组的尚荣医疗(002551,股吧)（002551）和罗莱家纺(002293,股吧)（002293）均同时获得两家券商研究员上调投资评级。

　　本周一（15日）傍晚，停版逾3个月的尚荣医疗发布公告称拟1.014亿元收购锦州医械66.21%股权；据介绍，锦洲医械营收主要源于吉美瑞医疗（持股90.625%）。尚荣医疗称，此次交易是为了实现公司发展战略，切入高端植入器械的举措之一。有助于帮助公司搭建医疗器械产销平台，延伸公司业务产业链，符合公司的战略发展。同时，公司还公告了修改后的定增方案。

　　“标的公司盈利能力可观，对赌协议保证未来三年收益”宏源证券(000562,股吧)在当天晚间发表点评报告指出，吉美瑞医疗承诺，14-17 年实现扣非后归属于母公司股东净利润分别不低于1300

　　万、1560 万、1872 万和2246.4 万，如未达标，则由吉美瑞原股东进行现金补偿，而超过部分的30%则将用于奖励吉美瑞原股东及其管理层，该对赌协议既为吉美瑞管理层带来经营压力，又带来经营动力。此外，公司未来将很有可能继续在体外诊断、医疗物流配送等领域进行持续并购，上调公司评级至“买入”。

　　申银万国研员次日发布报告指出，此次收购是公司利用自身丰富医院渠道打造高端植入耗材平台的第一步，未来仍将从植入器械入手，进行进一步扩张。虽然增发规模略有缩小，但此次公司定增若能完成，将使公司当前账上现金达到近12.6 亿元，我们预计充裕的流动资金将为公司未来并购整合打造医院建设、设备销售、后勤管理、耗材采购等一站式医疗服务大平台奠定良好的基础。同样给予公司“买入”的投资评级。

　　而罗莱家纺先后在在15日和17日分别获得申银万国和中金公司研究员上调投资评级。申银万国研究员钱正昊称，公司作为家纺行业龙头，预计14年业绩增速为15-20%，将扭转12年来的颓势实现恢复性增长，目前对应估值在行业内属于较低水平，上调评级至“买入”。

　　中金公司研究员郭睿表示，罗莱是国内家纺行业龙头，未来随着调整的逐步推进，将更加受益于行业集中度提升。上调目标价至32.74元，评级也由此前的“中性”上调至“推荐”。

　　二级市场上，罗莱家纺本周逆市大涨6.2%。事实上，从成熟资本市场的经验来看，虽然并的不是所有投资评级被调高的公司股价都会有较好表现，但是大部分公司在评级被调高的报告出台后一到二个月内都会跑赢大市。因此，这些投资评级获上调的公司值得大家重点关注。

　　本周评级获上调的股票一览表

　　代码 名称 机构名称 研究员 日期 最新 上次

　　000851 高鸿股份(000851,股吧) 东方证券吴友文 2014-09-19 买入 增持

　　601918 国投新集(601918,股吧) 国泰君安吴杰 2014-09-18 增持 谨慎增持

　　300055 万邦达(300055,股吧)申银万国 向志辉 2014-09-18 买入 增持

　　600862 南通科技(600862,股吧) 中信建投冯福章 2014-09-18 买入 增持

　　600298 安琪酵母(600298,股吧)申银万国 金凤 2014-09-17 买入 中性

　　600395 盘江股份(600395,股吧)方正证券(601901,股吧)韩振国 2014-09-17 增持 中性

　　601222 林洋电子(601222,股吧)世纪证券 郭江龙 2014-09-17 买入 增持

　　002293 罗莱家纺 中金公司 郭睿 2014-09-17 推荐 中性

　　002261 拓维信息(002261,股吧) 民生证券郑平 2014-09-17 强烈推荐谨慎推荐

　　300085 银之杰(300085,股吧) 海通证券(600837,股吧)丁文韬 2014-09-17 买入 增持

　　300271 华宇软件(300271,股吧)平安证券 符健 2014-09-17 强烈推荐 推荐

　　002551 尚荣医疗 申银万国 钱正昊 2014-09-16 买入 增持

　　002084 海鸥卫浴(002084,股吧)申银万国 周海晨 2014-09-16 增持 中性

　　002383 合众思壮(002383,股吧) 国元证券(000728,股吧)胡德全 2014-09-16 强烈推荐 推荐

　　300339 润和软件(300339,股吧)光大证券(601788,股吧)姜国平 2014-09-16 买入 增持

　　002115 三维通信(002115,股吧)渤海证券 齐艳莉 2014-09-16 增持 持有

　　002613 北玻股份(002613,股吧) 长城证券曲伟 2014-09-16 强烈推荐 推荐

　　600270 外运发展(600270,股吧)安信证券 汪立 2014-09-15 买入 增持

　　002568 百润股份(002568,股吧)国信证券 刘鹏2014-09-15 推荐 谨慎推荐

　　002570 贝因美(002570,股吧) 中银国际苏铖 2014-09-15 买入 谨慎买入

　　002551 尚荣医疗 宏源证券 王凤华 2014-09-15 买入 增持

　　600428 中远航运(600428,股吧) 广发证券(000776,股吧)杨志清 2014-09-15 买入 谨慎增持

　　601018 宁波港(601018,股吧)广发证券 杨志清 2014-09-15 买入 谨慎增持

　　601872 招商轮船(601872,股吧)广发证券 杨志清 2014-09-15 买入 增持

　　601919 中国远洋银河证券 范倩蕾 2014-09-15 推荐 谨慎推荐

　　601727 上海电气中金公司 张晓莹 2014-09-15 买入 中性

　　000726 鲁泰A 申银万国 王立平 2014-09-15 买入 增持

　　600682 南京新百(600682,股吧)申银万国 刘章明 2014-09-15 买入 增持

　　002293 罗莱家纺 申银万国 王立平 2014-09-15 买入 增持

　　600839 四川长虹(600839,股吧)招商证券(600999,股吧)纪敏 2014-09-15 强烈推荐 中性

　　000783 长江证券(000783,股吧) 民族证券宋健 2014-09-15 买入 增持

　　600369 西南证券(600369,股吧)民族证券 宋健2014-09-15 买入 增持

　　000997 新大陆宏源证券 易欢欢 2014-09-15 买入 增持

　　002331 皖通科技(002331,股吧)光大证券 姜国平 2014-09-15 买入 增持

　　002488 金固股份(002488,股吧)申银万国 陈建翔 2014-09-15 买入 增持

　　300020 银江股份(300020,股吧) 东北证券(000686,股吧)许祥 2014-09-15 买入 增持

　　300037 新宙邦(300037,股吧)民生证券 于特 2014-09-15 强烈推荐 谨慎推荐

　　300096 易联众(300096,股吧)宏源证券 王凤华 2014-09-15 买入 增持

　　002055 得润电子(002055,股吧)华泰证券(601688,股吧)姚宏光 2014-09-15 买入 增持

　　600563 法拉电子(600563,股吧)华泰证券 姚宏光 2014-09-15 买入 增持

　　000028 国药一致(000028,股吧) 东莞证券黄黎明 2014-09-14 推荐 谨慎推荐

　　600280 中央商场(600280,股吧)广发证券 欧亚菲 2014-09-14 买入 谨慎增持

　　600015 华夏银行(600015,股吧)长江证券 王一川 2014-09-14 推荐 谨慎推荐

　　混改龙头中石化评级遭下调

　　市况大幅波动，评级获上调的公司有所减少在情理之中，但奇怪的是遭减持的股票也大幅减少。同花顺iFinD数据显示，本周仅21只个股投资评级遭到下调；较上一周的35只减少了40%。其中，有11只股票评级被研究员由此前的“买入”下调至 “增持”(6只)、“推荐”（2只）“谨慎增持”和“持有”也各有2只和1只。

　　评级遭下调的这些股票中，率先推出混合所有制改革的中国石化（600028）无疑是最受关注的了。中银国际研究员刘志成在本周二（16日）发表的研报中指出，根据中国石化的会计处理方法，销售公司的增资计划可能不会像投资者所想的那样带来巨额的一次性收益。基本面方面，由于近期油价大跌，中石化的盈利将出现环比下滑。由于先前预期的盈利提振难以实现及未来盈利面临下滑风险，将中国石化的 A股和 H股评级从“买入”下调为“持有”。

　　9月14日，中国石化发布公告称，其全资子公司中国石化销售有限公司（销售公司）于9月12日与25家境内外投资者（投资者）签署了《关于中国石化销售有限公司之增资协议》（《增资协议》），25家投资者以现金共计1070.94亿元（含等值美元）认购增资后销售公司29.99%的股权。这标志着中石化油品销售业务重组引资工作如期完成，为销售公司下一步重组改革奠定了基础。

　　不过，市场似乎不太满意，公告出来后，中国石化A股与H股齐跌，分别下跌3.55%和10.65%。瑞信发表报告指出，交易有几点不好，一来交易得较预期早，而且销售公司的上市时间表，清晰指明3年。不过，其估值相当于2013年市盈率14.3倍，大大低于该行预期的18倍，还有投资者组合侧重财务投资者，差过预期。并指股价短期内或受获利回吐压力影响。

　　本周评级遭下调的股票一览表

　　代码 名称 机构名称 研究员 日期 最新 上次

　　601158 重庆水务(601158,股吧)中金公司 陈俊华 2014-09-18 中性 审慎推荐

　　600104 上汽集团(600104,股吧)招商证券 汪刘胜 2014-09-18 审慎推荐 强烈推荐

　　300144 宋城演艺(300144,股吧)方正证券 罗少平 2014-09-17 推荐 买入

　　002273 水晶光电(002273,股吧)东北证券 吴娜 2014-09-16 增持 买入

　　600028 中国石化 中银国际 刘志成 2014-09-16 持有 买入

　　600571 信雅达(600571,股吧)光大证券 姜国平 2014-09-16 增持 买入

　　002432 九安医疗(002432,股吧)方正证券 姜天骄 2014-09-16 强烈推荐 买入

　　600115 东方航空广发证券 杨志清 2014-09-15 中性 谨慎增持

　　600787 中储股份(600787,股吧)广发证券 杨志清 2014-09-15 增持 买入

　　601111 中国国航广发证券 杨志清 2014-09-15 持有 谨慎增持

　　603167 渤海轮渡(603167,股吧)广发证券 杨志清 2014-09-15 谨慎增持 买入

　　002041 登海种业(002041,股吧)兴业证券(601377,股吧)蒋小东 2014-09-15 增持 买入

　　000776 广发证券 民族证券 宋健 2014-09-15 增持 买入

　　600015 华夏银行 民生证券 邹恒超 2014-09-15 谨慎推荐 强烈推荐

　　600016 民生银行(600016,股吧)民生证券 邹恒超 2014-09-15 谨慎推荐 强烈推荐

　　600875 东方电气(600875,股吧)中金公司 张晓莹 2014-09-15 买入 推荐

　　300164 通源石油(300164,股吧)安信证券 邹润芳 2014-09-14 增持 买入

　　000861 海印股份(000861,股吧)广发证券 欧亚菲 2014-09-14 谨慎增持 买入

　　601933 永辉超市(601933,股吧)广发证券 欧亚菲 2014-09-14 持有 谨慎增持

　　601988 中国银行长江证券 王一川 2014-09-14 中性 推荐

　　002465 海格通信(002465,股吧) 华创证券马军 2014-09-14 推荐 强推

　　《投资快报》发自广州



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