主题：大摩首予复星医药增持评级 目标价34元

来源：阿思达克财经网 作者：佚名 2014-12-12 12:24:11
　　[摘要]摩根士丹利发表报告，首予复星医药增持评级，预料2014-17年，集团每股盈利及营业额的年均复合增长率均可达17%。

　　摩根士丹利发表报告，首予复星医药(02196.HK)“增持”评级，预料2014-17年，集团每股盈利及营业额的年均复合增长率均可达17%，认为其现时估值未反映其与别不同业务模式所带来的增长及潜力。目标价34元，此相当预测2015年市盈率23.9倍，意味现价有24%上行空间。

　　大摩指，复星医药具备整合平台、医院业务具领导地位、内部及并购纪录良好，预期今年底或明年初旗下医院的床位数目，将由现时的2,090张增加至3,000张(计入收购将为5,000张)。

　　展望明年，复星医药的医院网络将进一步扩充、制药业务稳定、具增值作用的产品销量将上升，并退出利润低微的零售业务。看好复星医药长远增长策略及业务模式。

　　大摩料，复星医药预测2014年至2016年每股盈利预测各为0.96、1.14及1.33人民币。


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