主题： 国电南自：内部整合基本完成 轻装迈向新的征程

我们以整合后的电力二次及自动化业务单元作为预测基础，对公司该项业务今后的经营状况进行预测；我们认为公司在电力二次及自动化设备制造领域2008-2010年或将完成销售收入19.87亿元、23.25亿元、25.52亿元，实现净利润1.29亿元、1.70亿元、2.02亿元，以目前的股本计算每股收益分别为0.681元、0.897元、1.068元；我们以2008年预测EPS 的20-25倍作为短期内公司股价合理运行区间，得出公司股价短期目标区间为13.62-17.03元，继续给予买入评级。

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