|
|
|
头衔:金融岛总管理员 |
昵称:算股神 |
发帖数:45382 |
回帖数:32109 |
可用积分数:6236234 |
注册日期:2008-06-23 |
最后登陆:2022-05-19 |
|
主题:国泰君安国际:予南方航空买入评级 看5.2港元
国泰君安国际:予南方航空买入评级 看5.2港元
公司2015 年1 季度扭亏为盈,符合我们和市场预期。公司1 季度的客运量(用RPK 衡量) 和货周转量(用RFTK 衡量)同比分别增长15.5%和13.6%,快于营业收入的增长,主要是因为燃油附加费收入大幅减少。油价同比的大幅下滑,使公司经营成本减少4.3%。人民币汇率在1 季度末与去年同期基本持平,因此财务费用大幅下滑23.8%。公司经营利润率和净利润率同比大幅提高11.3 个百分点和9.1 个百分点到6.5%和6.9%。
投资建议:我们预计短期油价有上升压力,考虑下公司评级到中性。公司现在评级为“买入”评级和目标价5.20 港元,相当于9.5 倍15PE, 7.5 倍16PE, 0.9 倍15PB 和0.8 倍16PB。
【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
|