主题: 基民质疑华安国际配置停赎
2008-09-19 08:27:34          
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主题:基民质疑华安国际配置停赎

 美国雷曼兄弟申请破产,由其任担保人的华安国际配置(爱基,净值,资讯)基金也身陷泥潭,目前已暂停确认投资人的赎回申请,正式恢复赎回的时间尚难以确定。基民对此表示,因为雷曼的原因导致基金净值无法估算,基金公司有责任想办法解决算不出净值的问题,而不应让持有人因此丧失赎回的权利。

 明明是在赎回开放日递交的赎回申请,却被告知可能确认不了,拿不回钱,这也太不合情理了!”日前,有基民致电本报记者称,自己想要赎回投资的华安国际配置,却被告知因基金净值无法计算,可能暂时不予确认赎回申请,该基民认为,基金公司有责任想办法解决算不出净值的问题,而不应让持有人因此丧失赎回的权利。

  对此,有法律界人士认为,格式条款如果有违公平,投资者可到法院起诉,让法院裁定其无效。而华安基金相关人士表示,公司正积极联系雷曼,以尽快确定恢复正常赎回的时间,并会第一时间在网上公布,但恢复正常要几个月还是一两年暂时都确定不了。

  现象:

  赎回交易暂难正常

  在得知华安国际配置受雷曼兄弟破产影响后,基民张女士打算尽快赎回华安国际配置,“根据公告,从9月17日起就该开始受理10月的基金赎回申请。”但令张女士感到愤慨的是,在意欲办理赎回之际,她却被告知,银行虽然受理华安国际配置的赎回申请,但是,却可能不会予以确认。“可能这两年都赎不回了。”有银行员工告知张女士。

  根据华安基金近日发布的“华安国际配置赎回风险提示”,投资人从8月19日起提交的赎回申请不予确认,暂时无法正常进行赎回交易。截至8月18日(含)前投资人提出的赎回申请已经按8月29日的份额净值(0.954美元)确认成交,赎回款项将按时支付。

  华安:

  净值算不出赎回无法确认

  “由于无法按时得知结构性保本票据的净值,基金净值算不出来,暂时没有办法确认持有人的赎回申请。”华安基金相关人士解释称。据称,华安国际配置在第一个投资周期内投资于结构性保本票据,而结构性保本票据的保本责任人为雷曼兄弟金融公司,保本票据之基础资产之一的零息票据的发行人又为雷曼兄弟特殊金融公司,因此,华安国际配置的净值暂时无法估算。记者查阅了华安国际配置半年报,结构性保本票据占其总资产比例高达99.60%。

  另据称,华安国际配置在其产品说明书中已列示,该基金可能面临结构性保本票据暂停估值的风险。由于结构性保本票据是基金持有的主要资产,其暂停估值会对基金的净值披露、赎回造成重大影响。

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2008-09-19 08:28:07          
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基民:

  独立承担风险不合情理

  “因为算不出净值,我现在不得不承担意料之外的赎不回基金的窘境,但是,让持有人完全承担流动性风险实在不合情理。”基民张女士表示,自己当初之所以敢于尝鲜第一只QDII基金是看重了华安的资质,是跟华安缔结的合约,并不是跟雷曼签约,现在因为雷曼的原因导致基金净值无法估算,基金公司有责任想办法解决算不出净值的问题,而不应该让持有人因此丧失了赎回的权利。对此,基民黄先生也有类似想法,“我随便买一只A股开放式基金,即使其中各个股票跌停,只要我愿意承受净值下跌的后果,愿意赎回,难道还能不给我赎吗?”

  专家:

  格式条款有违公平可起诉

  记者翻阅了华安国际配置的相关法律文件,其产品说明书中称,在“结构性保本票据的发行人无法按时提供结构性保本票据的净值”的情况下,基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。

  针对此事件,易春秋律师事务所陈士晖律师认为,格式条款如果有违公平,剥夺了合同利益方的权利,或限制了合同利益方的权利,投资者可以到法院起诉,让法院裁定其无效。“不过,首先需要法院认定其为格式条款,另外,也要界定清楚是属于商业风险还是法律责任。”如果是商业风险,投资者应该知晓,而如果是基金公司未尽到其应尽的保护基金资产的责任,则属于法律责任。

  华安涉“雷”新闻回放

  日前,华安基金发布“华安国际配置基金风险提示”公告称,由于雷曼兄弟控股集团公司及其关联公司受到次贷危机影响,可能进入破产清算程序,华安国际配置基金或面临无法开放正常赎回业务、本金受损、存续期受影响等风险。

  雷曼兄弟下属之雷曼兄弟金融公司是华安国际配置基金所持结构性保本票据的保本责任人,同时,雷曼兄弟特殊金融公司是保本票据之基础资产之一的零息票据的发行人。

  华安国际配置基金对雷曼兄弟及其关联公司的债权(包括要求雷曼兄弟金融公司履行保本义务的权利)有可能需参与破产清算从而无法全额收回,导致华安国际配置基金的本金受到损失。

  华安国际配置是国内首只试点QDII,属债券型基金,成立于2006年11月2日,最新公布的单位净值(8月29日)为0.954元。
2008-09-19 08:28:27          
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华安基金承诺:

  承担华安国际配置保本责任

  有业内人士认为,华安国际配置所遇到的问题体现了保本基金可能出现的一种源自担保人的风险,投资者今后在投资保本基金时应思量一下担保人资质。

  本报讯 (记者 吴倩)近日,第一只QDII试点华安国际配置因其担保人雷曼兄弟破产而备受关注,其中,最让持有人忧心的是华安国际配置基金原本最能吸引投资者的“保本”功能可能丧失。昨日,华安基金公开回应上述疑虑,在其网站公告承诺称,如若雷曼兄弟无法履行保本责任,华安基金公司将承担相应的到期保本责任。

  保本期至2011年底届满

  根据半年报,华安国际配置基金份额规模约为1.005159亿份,按其最新公布的8月29日0.954元的净值估算,该基金的本金亏损额约9500万元。不过,由于该基金保本期至2011年11月届满,华安基金可能需要支付的保本成本还很难判断。

  华安基金在其公告中称,华安国际配置基金第一个投资周期届满之日为2011年11月2日,如届时该基金所持有的结构性保本票据的本金发生任何损失,而保本人无法根据相关法律文件的约定全部或部分履行对该结构性保本票据的保本责任,对此造成的资金缺口华安基金将予以弥补。“若公司在事实上向基金份额持有人履行了对该结构性保本票据的保本责任,公司将保留向保本人及其他相关主体追索的权利。”华安基金称。

  同时,华安基金承诺,将继续以基金份额持有人利益最大化为原则管理本基金,包括采取措施努力保持本基金的存续。

  基金公司代保本不具普遍性

  有基金公司猜测称,华安此做法很可能是跟管理层沟通的结果,更深层的意义是在于给投资者注入一剂“强心剂”,“管理层、华安甚至整个基金业可能都在通过此做法显示一种力量。”该人士称,如果雷曼出了问题,我们的QDII马上出现清盘等大问题,QDII很可能声名扫地。“毕竟华安国际配置是我国第一只试点QDII,对管理层来说也很重要”。

  不过,也有业内人士担心,这是带了一个不好的头。“华安的做法应该主要是出于责任感,对公司形象、QDII产品有一定的正面作用,但并不具备普遍的参考意义。”有业内人士提醒投资者,投资者不能奢求所有的基金公司、银行等都在担保人出问题后,代为承担保本责任。

  根据华安国际配置产品说明书列示,在保本人向结构性保本票据的发行人就该票据提供的到期100%本金保本之外,华安基金并不对基金提供任何本金保本。
 

结构注释

 
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