主题：重庆路桥股份有限公司

2015-08-22 02:47:00来源：上海证券报
　　公司代码：600106 公司简称：重庆路桥

　　2015年半年度报告摘要

　　一 重要提示

　　1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　　1.2 公司简介

　　二 主要 相关公司股票走势

重庆路桥12.09+0.201.68%路桥建设16.43+0.000.00%财务数据和股东情况

　　2.1 公司主要财务数据

　　单位：元 币种：人民币

　　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　　单位: 股

　　2.3 控股股东或实际控制人变更情况

　　适用 √不适用

　　三 管理层讨论与分析

　　报告期内，公司实现营业收入1.6亿元，其中：路桥收费收入1.55亿元；工程管理等实现收入400万元，实现营业利润1.52亿元，比去年增长0.83%；实现净利润1.48亿元，比去年增长3.88%；每股收益0.1630元/股。公司业绩增长的主要原因是公司参股企业重庆渝涪高速公路有限公司经营情况较好，使股权投资收益增加，以及重庆银行分红增加所致。

　　报告期内，公司完成了董事会、监事会的换届工作，新一届领导班子将按照公司董事会指定的经营目标开展工作，力争有所突破。

　　① “三桥一路”维护管理

　　报告期内，公司对所属三桥一路设施日常维护正常进行，并在汛期即将来临前对三桥排水设施及边坡、堡坎安全状况进行了检查，确保大桥安全健康运行。报告期内，公司还完成了嘉华隧道整治工程，以及大桥和隧道照明的节能改造；完成了长寿湖旅游高速公路机电工程验收、王家湾大桥下游便道施工；完成了嘉陵江石门大桥索区分隔带防水处理等工作。

　　②工程建设方面

　　报告期内，公司与重庆市北碚区新城建设公司的基础设施合作建设项目按施工计划进展顺利，报告期内公司共收到工程建设管理费400万元。

　　② 其他重要事项

　　报告期内，公司采用分期发行的方式于2015年3月16日发行首期公司债4.5亿元，利率5.0%；4月27日发行第二期4.1亿元 ，利率4.87%，其中1.50亿元用于补充营运资金、7.10亿元用于偿还银行贷款。

　　此次债券发行将进一步优化公司的财务结构，增强公司短期偿债能力，降低公司长期资金融资成本，从而为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。

　　(一) 主营业务分析

　　1 财务报表相关科目变动分析表

　　单位:元 币种:人民币

　　营业收入变动原因说明:主要系本期工程项目管理收入减少所致。

　　营业成本变动原因说明:主要系本期维护费用增加所致。

　　管理费用变动原因说明:主要系本期审计、验资等费用增加所致。

　　财务费用变动原因说明:主要系本期对外债务融资增加所致。

　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系收款时间性差异所致

　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上期收回委托贷款、本期无此项现金流入所致。

　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期对外负债融资增加所致

　　2 其他

　　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　　单位：元

　　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　　2013年12月19日，公司2013年第三次临时股东大会审议通过了《关于公开发行公司债券的议案》，拟发行债券规模不超过人民币8.6亿元（含8.6亿元）。2015年2月12日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准重庆路桥股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2015]241 号），核准公司发行不超过8.6亿的公司债券。2015年3月16日，公司公开发行2014年公司债券第一期，发行规模为人民币4.5亿元，每张面值为100元，共计450万张,按票面金额平价发行，票面利率5%，期限5年。2015年4月27日，公司公开发行2014年公司债券第二期，发行规模为人民币4.1亿元，每张面值为100元，共计410万张,按票面金额平价发行，票面利率4.87%，期限5年。截至2015年6月30日，公司公开发行公司债的工作全部完成。

　　(3) 其他

　　资产负债表项目变动情况：

　　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　　1、 主营业务分行业、分产品情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　主营业务分行业和分产品情况的说明

　　建造经营移交（BOT）项目收入核算方法，以建造期间投入的成本作为BOT项目的摊余成本，且连同未来现金流入的折现计算实际利率，经营期间按照摊余成本与实际利率确认BOT项目收入。由于公司BOT项目核算方法不同于其他项目，因此，其毛利率与其他项目不具可比性。工程管理费收入、成本比上期减少，主要系本期发生的工程项目管理类业务比上期减少所致。

　　(三) 核心竞争力分析

　　1、拥有路桥收费特许经营权

　　公司的路桥收费主业经营拥有政府批准的特许经营权。根据公司与政府有关部门签署的协议，公司拥有的长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥、长寿湖旅游专用高速公路的特许经营权。

　　2、独特的BOT经营模式

　　BOT投资模式作为PPP模式中的一种，公司已通过嘉陵江嘉华大桥和长寿湖旅游专用高速公路两个项目实施，对BOT项目的全过程，包括项目融资、建设、经营管理、风险控制等都总结出了一套完整的经验。 公司目前正利用BOT模式的经验，积极研究PPP投融资模式，以在适当时候参与PPP项目的招投标。

　　3、路桥经营行业管理经验优势

　　公司由大桥建设公司和桥梁管理处改制而成，积累了丰富的路桥建设和经营管理经验，拥有一批经验丰富的管理者和技术人才，保证了公司基础设施经营管理和建设顺利进行。

　　(四) 投资状况分析

　　1、 对外股权投资总体分析

　　报告期内，公司长期股权投资总额11.23亿元，较年初减少3.64%，主要原因是被投资企业分红所致。

　　(1) 证券投资情况

　　√适用 不适用

　　(2) 持有其他上市公司股权情况

　　√适用 不适用

　　单位：万元

　　(3) 持有金融企业股权情况

　　适用 √不适用

　　2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　　(1) 委托理财情况

　　√适用 不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　(2) 委托贷款情况

　　适用 √不适用

　　(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

　　适用 √不适用

　　3、 募集资金使用情况

　　(1) 募集资金总体使用情况

　　适用 √不适用

　　(2) 募集资金承诺项目情况

　　适用 √不适用

　　(3) 募集资金变更项目情况

　　适用 √不适用

　　4、 主要子公司、参股公司分析

　　5、 非募集资金项目情况

　　适用 √不适用

　　四 涉及财务报告的相关事项

　　4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

　　报告期内，公司不存在会计政策、会计估计变化。

　　4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

　　报告期内，公司不存在重大会计差错更正。

　　4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　本公司将重庆鼎顺房地产开发有限公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注在其他主体中的权益之说明。

　　4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

　　公司2015年半年度报告未经审计。


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