主题：日信证券给予铁龙物流“买入”评级

日信证券分析今日指出，中国正在迎来大建铁路的阶段。受益于此的企业不少，但是真正的垄断性企业并不多。中国铁建和中国南车等铁路相关公司虽然受益于铁路大建设，但是他们在各自的行业内都有强大的竞争者。与他们不同，铁龙物流是A股市场上难得的受益于铁路大建设的独家垄断企业，并且其垄断地位是比较牢固的，不是一朝一夕可以打破的。可以说，维持铁龙物流的铁路特种集装箱业务的垄断局面可以实现铁道部门的利益最大化。

　　由于特种集装箱业务的垄断地位和2010年后的高成长，对铁龙物流的铁路特种集装箱业务应该大胆地给予2009年30倍市盈率。对短期有较高成长性的货运和临港物流业务给予15倍市盈率。

　　去掉房地产和混泥土业务，分部估值的结果显示公司2009和2010年的每股收益分别为0.31元和0.46元，合理股价分别为6.2元和7.5元。考虑到特种集装箱业务的长期前景，2010年以后铁龙物流的合理价值将继续提升。建议投资者尤其是长线投资者在控制相关风险的基础上“买入”该股。

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日信证券近期分析报告指出，中国目前正处迎来大建铁路的阶段，受益于此的企业不少，但是真正的垄断性企业并不多。铁龙物流(600125,股吧)（600125）是目前A股市场上难得的受益于铁路大建设的独家物流垄断企业，其大股东为中铁集装箱运输有限责任公司 ，垄断地位比较牢固。可以说，维持铁龙物流（600125）的铁路特种集装箱业务的垄断局面可以实现铁道部门的利益最大化。


　　另公司8月收到铁道部铁运[2008]144号《关于调整集装箱使用费和货车篷布使用费的通知》，为了弥补集装箱购置和维修增加的成本，自2008年8月20日起，将集装箱使用费费率上调30%。本次上调费率将增加公司铁路特种集装箱业务的集装箱使用费收入，对其构成长期利好。

　　二级市场上看，该股自今年6月20日见底4.7后，不再跟随大盘下跌而下挫，近四个月股价一直围绕5.5上下平台整理，且量能持续放大，显示有部分主力资金在该区域持续介入。技术图上该股明显先于大盘筑底，目前10、30、60日均线呈胶着状态，整理已近尾声。今日开盘后该股震荡走高，主力资金向上突破意愿较为强烈，由于该股提前于大盘筑底，且调整充分，后市若有效突破，行情可看高一线，投资者重点关注。