主题：中石油重当“大盘杀手” 基金重仓反向

中石油重当"大盘杀手" 基金重仓反向

　　沪深300、深成、深B等指数相继创出了"9.19"救市以来的新低，最后一个指数堡垒上证综指也是频频告急。

　　由于三季报的集中发布，失去大股东护盘保护的权重股由前期的护盘先锋摇身一变成了砸盘主力，中国石化（600028 ）新低迭创，银行股也是破位下杀，而一直受到基金格外爱护的基建类股票更是一度领跌大盘。

　　石化双雄：中石油做回"大盘杀手"

　　前段时间一直担任"护盘手"的中国石油（601857 ）终于顶不住压力，熊态毕现。此前近二十个交易日，中国石油始终保持对大盘的相对强势，期间虽然多次下探9月创下的跳空缺口，但总能在尾盘发起一轮反攻，围绕大股东公告的增持价12.12元附近窄幅震荡。

　　显然，中国石油的强势要得益于其大股东的慷慨，"9?19"以来，中国石油集团借助中银国际北京宣外大街营业部，合计在二级市场上买入29.09亿元，卖出529万元，净买入29.04亿元，净买入额占成交额的比重达到了20.90％。

　　好景不长。由于季报披露前十个交易日大股东不能进行增持，10月22日，没有了护盘资金的中石油便用一根大阴线打破了此前的横盘格局，当日收盘11.22元，跌幅5.71%。

　　Topview数据显示，从9月24日开始，机构持仓比例就持续上升，并保持在14%的相对高位，不过10月14日起机构资金开始反水，便开始出逃，持仓比例节节下降，10月22日仅持有11.50%。

　　英大证券研究所所长李大霄在接受记者采访时表示，由于大股东连日来的增持，使得中国石油A股和H股的比价效应不断的扩大，10月23日H股收盘价折合为人民币仅4.69元，与现在A股价差高达230％。没有了人为的干预，市场自然就会顺势下跌，弥补这个差距。

　　中国石化（600028 ）的境遇更差。在8.6元附近短暂的平台整理后，10月22日，中国石化宣告破位，并创出7.86元的新低。联想到中国石化大股东的沉默，显然市场的期待更多。

　　基建业：汇兑损失引起恐慌抛盘

　　自中国铁建（601186 ）公布了其7-9月份汇兑损失3.2亿元后，原以高防御性著称的基建板块出现整体杀跌。

　　由于公司投资的澳元外汇资产受澳元贬值的影响出现巨额亏损，10月22日，基建龙头中国铁建早盘便大幅下跌，而下午开盘一分钟内被接连不断的大单打至跌停板，中国中铁（601390 ）在多番挣扎后也紧随其后。

　　两只权重股在下跌的同时也放出巨量，带动了大秦铁路（601006 ）、广深铁路（601333 ）等基金重仓的基建股大幅下挫。

　　尽管中国中铁10月21日公告称已提前超额完成合同定单，但市场对此反应冷淡。市场关心的是两公司将于10月31日推出的第三季度报告，在出现大量汇兑损失的情况下，两大基建龙头的报表预计不会好看。

　　Topview数据显示，机构成为了10月22日铁路板块下跌的最大杀手，以中国铁建为例，当日的机构持仓占比由61.20％猛烈下降到59.00％，其中席位7293当日卖出1.36亿元之巨，没有买入。

　　对于铁路股的下挫，一位相熟的私募人士告诉记者，铁路前期拒绝调整，现在的估值水平相对较高，在没有上攻动能的情况下，熊市中只能选择向下突破了。

　　虽然中国铁建和中国中铁等基建类品种在10月24日逆势走高，但前期平台已构成反压。

　　银行业：基金买得最多跌得最惨

　　银行板块是近期做空大盘指数的另一大主力，管理层出台的房地产新政在刺激地产板块走强的同时，却没有能够带来和房地产行业密切相关的银行板块走强，银行类（991017 ）全周下挫8.48％。

　　和中国石油一样的原因，由于季报的发布，汇金在近期无法对工商银行（601398 ）、建设银行（601939 ）、中国银行（601988 ）进行增持，空头也抓紧难得的机会对多头重拳出击，三大行均以回补"9?19"以来的跳空缺口。

　　相较来说，没有大股东宣布增持的银行股则成了"没娘的孩子"，招商银行（600036 ）10月24日独自跌停，而其他银行股也是新低频频。

　　Topview数据显示，10月以来银行板块资金一直处于净流出状态。T类席位成为了最大的空头，"9.19"以来共净卖出工商银行23.22亿元，净卖出浦发银行（600000 ）18.15亿元。

　　相对说来，基金席位却成为了救市以来的做多主力，除了净卖出少量建设银行外，基金在所有的金融类股票上都选择做多，不过基金净买入最多的招商银行几乎是走势最为恶劣的一只金融股。

　　广州证券分析师张广文在接受记者采访时表示，银行板块的走势疲软主要有两大原因：一是银行业面临降息周期，贷款利率下调幅度大于存款利率，压缩了未来盈利空间，同时不良贷款的陆续涌现会给银行带来一定亏损；二是银行板块在2009年的大小非问题比较严重，尤其是工商银行，这加重了市场对银行板块的悲观预期。他同时表示，作为权重股中的重点板块，未来业绩仍有很大压缩空间，这将对股指的反弹造成很大压力。(



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