主题: 权证投资中应关注哪些指标
2008-12-02 08:30:37          
功能: [发表文章] [回复] [快速回复] [进入实时在线交流平台 #1
 
 
头衔:金融岛管理员
昵称:无欲则刚
发帖数:1397
回帖数:428
可用积分数:543190
注册日期:2008-07-18
最后登陆:2015-06-23
主题:权证投资中应关注哪些指标

以成熟的香港市场为例:

杠杆比率:这是一个代表你投资权证资金放大比例的数据。如果一个权证的杠杆比率是5,代表着理论上你只需要投资正股1/5的资金,便可以在理论上捕捉正股波动带来的收益。
  溢价比率:对于认股证而言,即行权价加上权证价格后高于正股市价的比例。这意味着你买入此权证并持有到期,正股必须上升此幅度才能通过行使权利获利。对于认沽权证而言,则需下跌此幅度才能通过行使权利获利。一般而言,溢价比率总是越低越好。
  引伸波幅:权证贵不贵就要看引伸波幅。这是权证的市价代入权证理论价格模型计算出来的蕴含正股波幅。引伸波幅越高,表示这个权证价格越贵。一般引伸波幅会略微高于历史波幅,但高得太多,那么这个权证的价格就可能高得有些离谱了。
  实际杠杆比率:由于权证一直在波动,因此,真正决定你资金放大比率的是实际杠杆比率,这个指标要比杠杆比率更为实用。
  历史波幅:这个代表正股过去波动的比率。一般这个指标越大,说明正股波动的幅度越大。
  对冲值:代表正股每变动一个单位,权证的单位会变动多少个单位。比如一个权证的对冲值为0.6,则正股每变动1元,权证变动0.6元。
  价内/价外:一般而言,权证在价内比在价外好,表示其具有内在价值,长期来看每天因为时间损耗而贬值的量较小,长期作战能力强。
  街货比率:此数值代表发行商创设的权证中,有多少在散户手中。一般不宜太高,如高于80%,则意味着权证过热,其定价可能过分背离投资价值。但是也不适宜过低,这意味着一旦受到追捧,发行商可以随时卖出大量权证,压低价格,使权证的收益降低。




【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
 

结构注释

 
 提示:可按 Ctrl + 回车键(ENTER) 快速提交
当前 1/1 页: 1 上一页 下一页 [最后一页]