主题: 中国联通-600050-11月数据表明增长放缓
2008-12-24 17:08:30          
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主题:中国联通-600050-11月数据表明增长放缓

 11 月份联通经营数据表明联通增长放缓。11 月中国联通[行情、资料、新闻、论坛]移动用户增长大幅放缓。11 月新增移动用户数比上月新增数少了18%,比去年同期新增数也少了9%。联通固话用户加速减少。11 月份固话用户数减少量接近上月的两倍。联通宽带用户新增量只达到上个月新增量的2/3。

  􀁺 总体上,中国手机用户普及率接近50%,用户增长已经进入放缓的阶段。预计,经济增长放缓将使新增手机用户数进一步减少。目前新增移动用户主要在于农村地区,而中国移动的通信网络与营销渠道在农村地区有更好的覆盖,因此中国移动在新增用户上优势显著。联通在农村地区的劣势在短期内无法改变。

  􀁺 中国电信在 12 月开始正式进行CDMA 网络的营销。以“互联网时代移动通信”为核心定位的189 新号段从12 月20 日开始正式放号。由于中国电信在全国21 个城市建有近2.5 万个Wi-Fi 热点覆盖,中国电信将把多项宽带应用移植到手机上,随时随地上网成为天翼应用优势。统计显示,目前能利用WiFi 上网的水货手机和“山寨机”,在中国约有100-200 万台,中国电信的营销战略将扭转电信CDMA 用户减少的局面。预计,明年,联通的增

  移动用户数将进一步减少。

  􀁺 近日,联通以64.3 亿元收购了网通集团、联通集团的一些资产,主要是一些固网业务与干线传输资产,对联通业绩影响不大。固网业务不是成为联通业务的增长点。

  􀁺 据报道,今年 1-11 月,全国电信业务总量、业务收入分别增长了21.7%和7.6%。而工信部部长近日表示,争取明年全国通信业务总量增长15%左右,业务收入增长6%左右。由于移动用户增长放缓,运营商资费竞争加剧,运营商的收入增长将继续放缓。

  􀁺 维持对新中国联通的 EPS 预测,2008、2009 分别为0.32、0.31元。维持“中性”评级。



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