主题：牛年（2009）股市机会浅谈！

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本文已于1月27日发表于VIP专栏，原文地址：http://www.jrdao.com/topic-49416.html

各位岛友新年好！祝贺大家新的一年里-------牛气冲冲，牛股长握，牛年大发！2008已然过去，牛年终于来临，踏上牛年的历程，如何抓住牛股，骑上红牛则是我们的当务之急。

综观全年，最大的机会依然在------并购重组、央企整体上市以及行业复苏的轮动机会！这些都是很好的中长线布局机会，是2009年牛大牛股倍出的地方，而至于短线，一季度和二季度初主要机会则在刺激经济政策性机会（主要是九大行业振兴规划）以及年报行情。鉴于篇幅和时间关系，本文主要讲述短线的政策性机会和年报中的机会，至于长线并购重组、央企整体上市的机会，已经多次在VIP中提及并有讨论和关注的长线个股，未来我也会整理一篇文章供大家参考！

政策性机会：自1月5号的反弹行情来，虽然有国际市场继续恶化，和悲观的宏观经济数据压制，但依然如我预期的一样，在元旦后，春节前总体呈现单边上涨行情，这中间除了A股本身的技术反弹需要外，另一个重要因素就是政策的持续刺激，其中最大的看点就是继去年10月的十项刺激经济措施后的九大行业振兴规划，并已于1月14日公布了钢铁、汽车业振兴规划，可见九大行业振兴规划不在是讨论和口号阶段，而是进入了实质性的实施阶段，而与次对应的是国内钢材价格持续近两个月的反弹，以及1月后小排量汽车的井喷（当然这个井喷也和燃油税改革有关），以及大部分汽车股自1664点来股价接近翻翻，而主流钢铁股较最低价也大部分走出了50%左右的行情。由此可见，九大行业的振兴规划对行业的支撑作用还是相当大，自然在九大行业振兴规划逐步兑现的阶段，抓住这个振兴规划公布的先后次序和轮动自然会成为大赢家，从各方面的消息来看，接下来造船，装备制造业，石化的振兴规划最值得期待。具体的个股和机会请参考：http://www.jrdao.com/topic-27769.html

年报机会：各位岛友都知道，历年春季都会有所谓的年报行情，虽然2008年年报可能会让人担忧，但这个早以被市场预期和透支，有望利空兑现是利好，加上目前正在恢复的国内经济面给后市预期形成了良好支撑，今年年报行情虽然没有以往那样红红火火，但依然还是值得期待。特别是局部性机会不少，有个别行业和个股业绩可能超出预期的机会，像中兵光电一样的高送转的抄做机会，对于业绩超预期，对于中小投资者来说是难以把握的，但对于潜在的高送转机会则明显好把握很多。
自2009年1月15日中兵光电（600435）揭开年报披露大幕后，其股价的表现成为A股市场最耀眼的一颗星星，已经创出了去年6124点的新高，简单折算，接近了指数在7000点的水平，当然其中和中国兵器工业集团资产注入有关（注意：各位VIP重仓的长线票“长安汽车（000625）”目前正在停牌，等待中国兵器装备集团的重大资产重组），但也和其良好的年报和10送10的高送转方案有关，这个给了我们各位岛友把握年报行情中除了业绩外的另一非常好的机会指向。重点关注每股未分配利润和每股资本公积较高的个股，统计显示有129家公司每股未分配利润和每股资本公积金同时超过1元，具备未来高送转概念的有利条件。 具体个股和机会请参考：http://www.jrdao.com/topic-27769.html


该贴内容于 [2009-01-30 23:45:02] 最后编辑

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春节后A股如何演绎

牛年真正地向我们走来，股市的春节后的行情将会怎样展开呢？笔者认为，在权重股企稳的背景下，总基调是平稳有序的展开。虽然说我们的还要面临坏消息的考验，但市场心理已经有了抗体，并且，将会有更多的政策来对冲这些坏消息。牛年上半年我们还要和黑熊作战，但下半年将会有积极的转向，很可能是逆转。就春节后而言，虽然会震荡，但主体基调是平稳的保持在2000点上下波动。

　　22日公布的数据现实，我国的经济总体不乐观的，但也正在向着有利的方向转换。2009年1月22日，我国2008年宏观经济压轴的12月及全年的数据出炉，GDP比上年增长9.0％。价格涨幅前高后低，下半年逐步回稳，全年居民消费价格上涨5.9％。我们要知道，这些数据来之不易，首先是我们在九月份开始，出台大规模的政策对冲金融风险，CPI数据也在国际炒家炒作大宗商品的背景下，多次突破新高。但是，现在这些不利的情况正在发生变化，PPI12月同比下降1.1％，这说明我们的政策空间还很大。货币政策还得要放松，再放松，确保经济不会陷入通缩泥潭。

　　事实上，事情已经有了转向：第一，信贷政策已经持续松动，12月份广义货币供应量同比增幅在连续6个月回落之后强劲反弹到17.8％，12月份广义货币供应量比11月份增长幅度高了3个百分点。第二，其他的数据正在好转，比如零售、投资、出口等等在数据方面都比去年危机刚刚爆发时期好的多。这些积极的变化，将为股市提供较好的基本面，特别是那些上市公司，如果能够消化掉前期的成本，以后的成本就低了，利润就会增加，这为很多个股，提供很多机会。
　另外，中金公司在本周的策略报告中指出，政策乐观预期不减，板块轮动行情扩大至权重股。并对节前最后交易周维持乐观判断，预计仍以短炒和板块轮动为特征。统计显示，在最近18年中，有14年的春节前一周A股都出现了上涨，有11年的春节后一周大盘也走势强劲。也就是说，几年春节收官红线的可能性还是比较大。只要有利空，就会有政策立即对冲，实质上是坏消息像爆米花一样爆炸后，好消息也在悄然而来，这些刺激计划将为盘面的带来新的题材性机会。

　　实质上，整体来看，中国股市过完一个牛熊周期基本上是2.6-3年，恰好2008年是调整年，2009年也将是调整年，不过，2009的调整年是好事，是空间调整到位，而时间没有到位。一旦时间关口到了，就会根本扭转不利的局面。股票市场将是对经济的提前反应，我们的经济将在这次危机中受益最大，给我们超越其他国家一个缓冲的好时机，我们国家的公司，将在未来的两三年内，出现国际巨头公司也是应当的，就像日本那样，随着经济的跃居世界前列，一大批国际性大公司将涌现，我们的个股的基本面要比2007年的好得多，而且，公司会更成熟。价值投资将依然是市场投资的主流价值观念。2008年股市从一定意义上说，是趋势投资，而非价值投资，个股的亏损是整个趋势造成的，技术已经失灵。2009年上半年可能会持续，但下半年就会出现变局。也就是说，市场总体趋势是向着好的方向在发展，只不过需要时间成本而已。

　　但中期可能还会剧烈震荡，因为利空尚未出尽，市场还没有真正的回暖，很多问题都需要解决，但尚未解决。基本面在半年内可能还是会加剧震荡，但政策对冲的力度将会更大。
　我们预计春节休市期间，周边市场将出现新低行情。当外围市场盘跌或许A股仍能硬挺，而一旦大部分市场的指数开始创出阶段新低，A股将迎来一轮恐慌性的补跌，此时任何人为的力量都会在市场趋势面前显得很渺小。

　　外盘并不会因奥巴马出马就立即好转，奥巴马将走马上任，沃伦·巴菲特日前时说：奥巴马是帮助经济恢复的最佳人选，但是经济要想好转还需要时间。我们将接受从未经历过的救市猛药，但是效果显现还需要时间。因此，人们不应该期待2月或3月、4月就出现奇迹，这不会发生的。笔者以为，奥巴马即使采取措施，也需要一定的时间才能显示效应，政策总有滞后性，这对我们的A股市场来说，可能也是要经受时间的考验。

　　春节后行情，将会走向平稳，但二月份中旬将遇到阻力，主要是大小非的解禁等不利消息的影响，但应当不会破位大跌。相对3月之后即将上升到月解禁股份250亿股左右的数字来说，2月的解禁股为174亿股，比1月的127亿股略大，但相对后几个月来说算是比较少的。

　　2008年10月，指数跌到相对低点，当月实际减持仅为1.57亿股，11月和12月分别实际减持了4.41亿股和5.2亿股，哪怕指数不再向上反弹，解禁股持有人因认识到现状而加大抛售力度，解禁股压力始终是制约2009年反弹高度的一股重要力量。

　　我们预计2月指数将显著下跌，这种下跌源自市场上多数人对利空的麻木以及对数据的误读，盲目乐观地误判形势，节前指数拉高的势能将转变为节后下跌的动能，指数将向下很快地远离2000点一带高压区。我们始终强调：2009年最大的机会来自波段操作，只有当系统性风险短期释放到极致时才是最好的入场机会，如能做到回避掉2009年快速下跌的那几段行情，就可基本获得正收益，我们预计2月就将产生快速下跌，操作上整体应以回避为主，尤其对“维稳”期间使用的拉指数工具——金融、石化等大盘股，要加倍小心。

　总体而言，春节后的行情虽然会出现震荡，但总体是平稳的趋势，市场很难选择方向。

记得1月27号我写了一篇题目为“2009年股市机会浅谈http://www.jrdao.com/topic-49613.html”的文章，其中阐述了节后短线机会，当时两会的机会被忽略，现在补充如下：

两会是介于我“2009年股市机会浅谈http://www.jrdao.com/topic-49613.html”中提到的政策性机会和年报机会之间的一个时间窗口，目前两会时间基本已经确定，分别于3月3号和5号召开，周期为两周，很显然，今年两会的讨论焦点是“应对金融危机以及危机下的机会”，“如果进一步有效的刺激内需”以及支持农业问题，特别是春节期间，胡主席的一篇发言，更加指明了方向（胡锦涛：保增长基础在农业 扩内需潜力在农村 http://www.jrdao.com/topic-49394.html
）。毫无疑问，在进一步落实九大行业振兴规划之后，紧接着就会有一系列针对“现代化农业”和“农机行业”的利好兑现，从胡主席的讲话中，我们基本上可以找到一些选股思路：建议大家把目标主要集中在农化类，和农机类上市公司上，可以从以下的讲话中得到佐证。重点个股上重点关注：请参考我的文章：http://www.jrdao.com/topic-49632.html

附：胡锦涛强调，在当前形势下，保持农业农村经济持续稳定发展，对于党和国家工作全局具有更为重大的意义。保增长的基础支撑在农业，扩内需的最大潜力在农村，保民生的重点难点在农民。尤其要抓好以下3项工作。一是要大力保障国家粮食安全和主要农产品供给。落实最严格的耕地保护制度和最严格的节约用地制度，稳定粮食种植面积，继续提高单产，保护和提高粮食生产能力。较大幅度增加对农业的补贴，继续提高粮食最低收购价格，加快落实国家扶持油料、生猪、奶业生产的各项政策措施。严格农产品质量安全全程监控，确保食品质量安全。二是要大力加强农村基础设施建设和社会事业发展，改善农民生活。抓住国家实施积极财政政策的时机，大幅度增加对农村基础设施建设和社会事业发展的投入，大力推进农村文化惠民工程，巩固农村义务教育普及成果，巩固和发展新型农村合作医疗，加强县乡村医疗卫生公共服务体系建设。农村最低生活保障要做到应保尽保，并逐步提高低保标准和补助水平。对农村尚未解决温饱的贫困人口、低收入人口全面实施扶贫政策，帮助他们尽快稳定解决温饱并实现脱贫致富。三是要大力促进农民增收，开拓农村市场。积极谋划促进农民增收的新思路，最大限度拓展农村内部增收空间。加快完善农村消费品流通网络，改善农村消费环境，大力推进家用电器和汽车、摩托车下乡工作。发展先进适用、安全可靠、节能环保的各类农业机械，加强农机技术培训和售后服务。严厉查处坑农害农行为，严禁假冒伪劣商品流向农村市场。

楼主辛苦了，谢谢!
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