主题：汇丰予鞍钢股份持有评级 看3.86元

汇丰发表报告表示，维持鞍钢(00347.HK)“持有”评级，由于第三季钢材价格逊预期，预测2015年业绩预测，料由原来录盈利2.4亿元变为亏损13亿元，并下调2016至2017年盈测66%及57%，各至4.09亿元人民币及6.61亿元人民币，对其目标价由4.05元下调至3.86元，反映钢价持续下跌，及修订折旧成本。该行指现时市场估计公司第四季将录11亿元纯利属期望过高，料市场将大幅削减盈测。

　　就鞍钢发盈警，预期第三季亏损10.43亿元人民币，拖累首三季亦录亏损8.8亿元人民币，该行认为，在此低迷情况下，料第四季钢价无明显反弹，全年难以转亏为盈。

　　集团昨宣布，11月起调整部分固定资产折旧年限，是过去八年第4次改变政策，预期新政策有助提高纯利今明年6,900万元人民币及4.12亿元人民币，该行认为，此举意味管理层看淡明年盈利前景。

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