主题：5大产业振兴规划下周上演大戏(附股)

　　本周的政策主题性炒作可谓此起彼复，登锋造极。哪些产业将受到国家政策的扶持和振兴无疑就有可能成为下周市场的政策炒作主题。 导读：
　　轻工业振兴规划拟下周上会 45小行业可能受益‖相关个股一览
　　电子信息产业振兴规划初定六大工程‖力挺软件业‖寻宝（附股）
　　石化振兴规划催生新投资机会
　　房地产业究竟需要怎样的"振兴"规划？
　　下一个将被政策“振兴”的板块 医药产业欲搭末班车

　　轻工业振兴规划拟下周上会 45小行业可能受益

　　全国"两会"一天天逼近，十大产业振兴规划随着国务院常务会议陆续浮出水面，而涉及行业最广泛的轻工业规划尚未解密，负责制订规划的国家发改委和工信部仍然严把口风。

　　2月12日，轻工业联合会的一位人士告诉《华夏时报》记者："我们已经收集45个行业协会的基础性资料和政策建议，并递交给工信部制订规划的有关司局。"

　　同一天，工信部消费品司的人士在接受《华夏时报》记者采访时表示："轻工业振兴规划由发改委牵头，工信部只是参与方，规划方案目前还没有最终定稿。"

　　本报记者从一位参与制定规划的权威人士处得知："按照既定日程，轻工业规划应该是在2月11日和船舶业规划一起递交国务院审议，由于几个部委还没有最终统一意见，规划被推迟到下周上会。"

　　轻工业及大约45个大小行业，涵盖的领域远超此前国务院审议通过的汽车、钢铁等行业，包括农副食品加工、食品饮料制造、家具、造纸、文教体育用品、日化、塑料、玻璃陶瓷、金属制品、家电及照明、钟表眼镜、建筑装饰业等。

　　相关专家预计，和普通居民消费联系最为紧密的食品、家电有可能成为振兴规划的重点，中国造纸协会一位权威人士则告诉本报记者："在轻工业规划方案中，造纸业是排在了45个行业的第一位。"

　　照顾自主品牌 去年底大范围推广"家电下乡"，成了轻工业规划中振兴家电行业的一次热身。

　　2月12日，一份中金公司的报告称："刺激国内消费将是家电振兴的重要方向，家电下乡产品范围可能扩大到所有家电产品；扩大内需政策可能进一步提高个人所得税起征点，各地政府根据实际情况发放消费券。国家扩大内需重大项目和政府采购项目中，将优先选用国产轻工产品。"

　　中国家电协会副秘书长徐东生告诉本报记者："拉动市场消费并不是我们企业能够强求的，对振兴规划，我们协会重点提出了产业升级的想法。"

　　徐东生说："我们的建议中，提到加大对自主品牌的出口支持，在出口退税、所得税等方面给予优惠，也提及通过财政支持引导企业的技术改造，但目前并不清楚哪些建议将被采纳。"

　　家电产品分为白电和黑电，据统计，几家主要上市公司的白电自主品牌出口占比都较大，格力电器(000651)为30%、美的电器(000527)为20%、海尔电器为100%，如果获得出口退税、所得税等政策优惠，这些龙头企业受益较大。

　　在振兴规划中，出口退税的调整面可能非常广泛，国金证券(600109)一位行业分析师预计，将继续提高家电、家具、皮革、五金等轻工

　　631项商品的出口退税率，恢复到2007年7月1日前的水平。

　　轻工业联合会的人士对本报记者表示："我们对产业振兴规划的建议，确实提到应该适当提高部分轻工产品的出口退税率，几个月前出口大幅下滑，我们就发出了类似的呼声。"

　　和"十一五"规划中所制定的长期产业发展目标不同的是，此次出台的"十大产业振兴计划"更多的是应对当前急剧下降的外需冲击和内需的结构性调整。

　　中金的报告还指出："对家电行业的振兴将推动产业重组，鼓励和引导行业龙头企业实行兼并重组，优化产业结构，淘汰落后产能。"

　　徐东生表示："家电行业以民营资本为主，并不指望国家大规模注资，政府干预企业兼并也不现实，未来的行业整合将以市场为导向，当然银行的信贷支持很重要。"
轻工业振兴规划望两会前出台 相关个股一览

　　轻工业涵盖范围相当广泛，预计振兴规划将重点关注对国民经济影响较大的产业，如食品、家电、造纸、塑料、皮革、日化、医疗器械等。

　　据悉，轻工业振兴规划有望在两会前火线出台，这和行业牵涉广大就业面有关。据估计，农民工失业返乡总数高达2200万人，今年应届毕业的大学生多达600万人。而轻工业提供的职位约占工业人数的25%，在2006年时规模以上轻工业从业者高达1720万人。

　　由于行业庞杂，轻工规划不可能面面俱到，重点将关注那些对国民经济影响较大的产业如食品、家电、造纸、塑料、皮革、日化、医疗器械等，此外也有消息指五金、电池、照明电器、洗涤、轻工装备等行业也会受惠。

　　统计显示，2008年轻工行业增加值比上年增长14.3%，增幅同比回落4.5个百分点；出口交货值17096亿元，增长7.8%，回落11.5个百分点。1~11月，轻工业行业累计实现利润3832亿元，同比增长18.8%，增幅同比回落19.2个百分点。

　　按照国家统计局的定义，轻工业指主要提供生活消费品和制作手工工具的工业，涉及45个大小行业，如食品制造、烟草加工、纺织、化学药品、手工工具制造等。

　　家电业：下乡范围品种或扩大

　　规划初稿：

　　有报道称，家电下乡不仅在范围上将扩大到全国，产品类别也将大幅增加，乐观估计所有家电产品和节能照明电器、燃气具都将囊括在内；另外，出口退税有望恢复到2007年7月1日前的水平。国家将借规划努力实现冰箱、空调、洗衣机等重点产品研发、制造、集散由珠三角地区、长三角地区和环渤海等产区，向安徽、重庆、四川、湖北、江西等中西部地区转移。

　　解读：

　　国信证券分析师王念春对本报记者指出，出口退税率如果只恢复到2007年的水平，电扇和照明灯具受惠，影响不算很大，因为包括的产品不多，但如果将所有家电产品和节能照明电器、燃气具都囊括进"家电下乡"，那么影响就非常显著了。王念春预计，实施家电下乡4年的累积效应将会非常大，特别是如电风扇、电饭煲等农村需求较大的产品。

　　家电类受益股：

　　TCL 集团 | 四川长虹 | 深康佳Ａ |四川湖山 | 格力电器 | 美的电器 | 美菱电器 | 苏宁电器

　　家具皮革业：出口退税率或再提高

　　建议规划：

　　建议提高家电、家具、皮革、五金等轻工631项商品的出口退税率，使之恢复到2007年7月1日前的水平，并临时调整部分产品退税率。对自主品牌出口的企业给予出口退税、所得税等政策上的优惠。

　　解读：

　　2007年7月1日开始553项"高耗能、高污染、资源性"产品的出口退税被取消，2268项容易引起贸易摩擦的商品的出口退税率将进一步降低，而且不设过渡期。

　　受政策调整，家具退税率由13%降到11%，其中，皮革服装、毛皮服装制品出口退税率由13%降到5%，成品革出口退税降至零(后部分皮革产品在去年上调回11%)，让不少靠出口退税为利润的企业的中小企大为头痛。皮革服装的利润率在7%以下，家具业平均利润率约3%左右，退税提高能直接增加企业利润。

　　皮革类受益股：

　　中国服装 | 美尔雅 | 雅戈尔

　　食品业：建议增收储降消费税

　　建议规划：

　　建议增加糖、乳制品、盐、纸浆及纸张等产品的收储。此外，建议临时降低酒及酒精等商品的消费税，提高进口高档消费品关税。

　　解读：

　　中国奶业协会常务理事王丁棉对本报记者说，中国目前无乳制品储备，如果建议成事即参考了美国做法，因液态奶不可能储备，得益的是奶粉生产企业。"相信在振兴规划中，同时将修改不太适合乳业发展的限制，如准入条件等。"乳业产业政策也面临修改，以更符合实际需求和更具有操作性。他又建议应再减少乳品企业税收，再制订对奶农的饲料价格的补贴等扶持政策。

　　之前，国家在粮食白酒、薯类白酒分别征收25%、15%消费税，同时每500克白酒再按0.5元从量征收消费税。不过从今年1月起，酒类消费税已下调到划一的20%，业内则一直希望税率能定在10%~15%。

　　食品类受益股：

　　荣华实业 | 五粮液 | 伊利股份 | 贵州茅台 | 丰原生化 | 啤酒花 | 中粮屯河 | 安琪酵母 | 莲花味精

　　附其他受益股

　　造纸类受益股：

　　晨鸣纸业 | 岳阳纸业 | 银鸽投资 | 青山纸业 | 华泰股份 | 苏宁环球 | 界龙实业 | 山鹰纸业 |美利纸业 |太阳纸业| 岳阳纸业

　　塑料类受益股：

　　吉林化纤 | 青海明胶 | 国风塑业 | 新乡化纤 | 佛塑股份 | 华峰氨纶 | 蓝星新材

　　五金类受益股：

　　太钢不锈 | 云铝股份 | 云南铜业 | 关铝股份 | 承德钒钛 | 江西铜业 | 吉恩镍业 | 贵研铂业 | 中国铝业 | 东方钽业 | ST 张 铜

　　电池类受益股：

　　德赛电池

　　轻工设备类受益股：

　　天威保变 | 特变电工 | 东方电气 | 许继电气 东北电气 | 精工科技 | 东源电器

　　照明电器类受益股：

　　佛山照明
电子信息产业振兴规划初定六大工程

　　知情人士日前表示，"目前，电子信息产业振兴规划的初稿已经出台，已于近日提交国家发改委讨论，修改后将提交国务院审议，有望成为第三批获得通过的产业振兴规划。"

　　针对昨日有消息称电子信息产业振兴规划已经正式完稿，工信部电子司一位人士向上海证券报记者表示："虽然外界传闻振兴规划已正式完稿，但事实上规划仍在制定中，目前的只是一个初稿，具体哪天出台还无法确定。"

　　上述知情人士透露，规划初稿中明确提出未来三年振兴中国电子信息产业的目标：实现产业稳定增长，未来三年继续保持二倍于GDP增速的增长速度。规划初稿指出，三年内，振兴电信行业的三大任务分别包括：核心产业重点突破，逐步掌握发展主动权；振兴传统骨干行业，确保稳定增长；以应用带发展，形成新的增长点，促进信息化和工业化融合，推动业务创新和服务模式创新，以新需求带动新增长。以此为目标，即将上马的六大重点工程分别包括：集成电路产业技术水平和产能提升、平板产业升级和彩电工业转型、新一代移动通信（TD-SCDMA）产业完善、数字电视推广应用和产业链建设、计算机和下一代互联网应用、软件及信息服务培育。

　　在上述六大重点工程中，促进"核高基"的专项实施将是规划的一个侧重点。在工业和信息化部部长李毅中强调的突破核心技术国家科技重大专项中，工业和信息化部组织实施或参与的有9个，包括"核高基"、极大规模集成电路制造装备与成套工艺、新一代宽带无线移动通信网、高分辨率对地观测系统等。

　　上述知情人士告诉记者："核高基和新一代宽带无线移动通信网与电子信息产业振兴规划密切相关，两个专项的目的在于提升核心技术水平，而这正是规划的重要内容。"业内专家指出，显然，随着电子信息业振兴规划的出台和相关配套措施的逐步实施，以及3G投资的逐步到位，软件、通信设备等行业将会得到快速的发展。

　　据了解，为配合这六项重大工程，规划中提及的政策措施主要包括：加大财政投入力度，加快出台和落实财税扶持政策；加大对外向型企业的支持力度，将彩管、玻壳等25种重点电子产品出口退税比例升至17%；扩大国内需求，推进第三代移动通信网络、下一代互联网、数字电视网络建设并形成6000亿元以上的投资规模等。

　　分析师认为，未来电子信息产业振兴政策的出台，将有望成为电子信息板块部分个股走强的重要催化剂。从电子信息行业的发展来看，其周期与半导体产业的走向密切相关。按照统计，全球电子信息行业的周期一般为3至4年左右，从2005年以来半导体产业的增长一直下滑，受经济危机影响，行业见底回升的时间有所推迟。然而，在产业振兴政策的推动下，我国电子信息产业有望提前走出低迷。
电子信息振兴规划振兴规划初稿力挺软件业

　　本报讯 （文/表 记者段郴群）记者日前从国家工业和信息化部获悉，去年中国软件产业整体保持快速增长态势，在金融危机不断蔓延的情况下，包括软件业务、软件产品以及软件出口等各方面收入都同比增长。而在媒体披露的电子信息振兴规划初稿中，国家将从税收、融资、采购等多个方面对国产软件进行支持。

　　规划初稿有国产软件替代计划

　　记者了解到，已经提交国务院的电子信息产业振兴规划中多项措施支持国内软件产业，包括延长2010年到期的软件产品增值税政策，免除软件企业营业税，落实2008年财税1号文有关优惠政策。同时规划初稿还鼓励软件优势企业进行兼并重组，并促使金融机构优先对重组企业给予支持。而最吸引国内软件行业以及国外同行关注的是，在振兴规划初稿中，提到了国产软件替代计划，主要内容是逐步将包含事业单位的政府部门使用的国外软件替换为国产软件，并从政府采购等多个环节进行解决。

　　广东软件行业协会有关负责人表示，国产软件替代计划给了本土软件企业一剂强心针，对促使企业做好产品，做大市场给予了直接的政策支持。

　　在百年一遇的金融危机影响下，不少行业发展受阻，企业业绩大打折扣。但本报记者从国内上市公司目前已经发布的公开信息看，绝大多数的国内软件行业上市公司2008年净利润同比出现增长。其中东华合创（002065）2008年度营业总收入11.59亿元，同比增长45.25% ；实现净利润1.78亿元，同比增长87.70%。科大讯飞（002230）2008年同比增长31.43%。记者发现，在去年投资收益大幅下滑情况下，这些业绩同比出现增长的上市企业主要还是主业收入都得到了快速发展，受金融危机影响远比其他行业较小。

　　软件行业整体逆势增长

　　据近日工业和信息化部发布的数据显示，累计完成软件业务收入7572.9亿元，同比增长29.8%，其中软件外包服务收入203亿元，增长超过100%。

　　对此，国内知名软件企业--用友软件董事长王文京在接受本报记者采访时表示，只有那些企业管理强的优势企业在这场金融危机中有望幸存，因此金融危机让不少企业认识到了加强企业管理的重要性，信息化投入加大。（广州日报）
电子信息从振兴规划中寻宝（附股）

　　年初以来,十大产业调整和振兴规划成为市场追捧的焦点,产业振兴路线图已经成了二级市场上的寻宝图。继汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船等产业振兴规划推出后,电子信息产业规划推出的时间也已迫近,巨额的场外资金对这一板块的布局正在紧锣密鼓地进行。

　　虽然电子信息产业振兴规划目前仍在审议,尚未正式通过,但从媒体上已经公开的规划初稿的具体内容上来看,规划具体目标明确是这一规划的主要特点。其次,在规划提出的十大政策措施中,除了加大财政投入力度等措施外,加快出台进一步鼓励软件产业和集成电路产业的若干政策,继续延长原来鼓励政策实施期限,免除软件企业营业税,将彩管、玻壳等25种重点电子产品出口退税比例升至17％等具体措施将直接降低相关企业的成本,立竿见影地提升公司业绩。

　　振兴规划提出了政府将重点支持的六大工程,这几乎涵盖了电子信息产业的各个重要领域,而6000亿元以上的投资规模将使众多企业从中受益。具体来看,支持集成电路产业技术水平和产能提升,建设12英寸、65-45纳米的集成电路生产线,综艺股份(600770)、华微电子(600360)、士兰微(600460)、上海贝岭(600171)等受益将最为明显;支持骨干企业建设6代以上液晶屏（TFT-LCD）生产线,实现平板产业升级和彩电工业转型,将对京东方、广电电子(600602)、广州国光(002045)等公司构成实质性利好;完善新一代移动通信（TD-SCDMA）产业,则使中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、中天科技(600522)、亨通光电(600487)、远望谷(002161)、高鸿股份(000851)等公司面临新的发展机遇;数字电视推广应用和产业链建设,建设基于自主音视频标准的数字电视内容综合服务体系（平台）,建立国家数字电视应用工程中心等规划不仅会使四川长虹(600839)、深康佳、海信电器(600060)等传统家电企业焕发青春,更会给大恒科技(600288)、博闻科技(600883)、同洲电子(002052)等拥有核心技术的公司提供巨大的发展空间;在计算机和下一代互联网应用以及实施政府国产软件替代计划方面,中国软件(600536)、东软集团、生意宝(002095)、赛迪传媒等公司的先发优势较为明显;启动国内光伏发电市场,开展光伏并网发电应用示范,则会对江苏阳光(600220)、通威股份(600438)、川投能源(600674)、孚日股份(002083)、金晶科技(600586)等涉足新能源的公司形成利好。

　　当然,电子信息产业振兴规划的推出和实施,将对电子信息产业的发展产生积极作用,但短期内的效果恐怕不会十分明显。从理性角度分析,目前市场上对该板块的追捧显得有些过激,对业绩有所透支,投资者应保持谨慎。但在产业振兴政策这样的利好刺激下,市场对这一板块的热情已经燃起,就短期而言,电子信息板块在二级市场仍会有较好的交易性机会。(智多盈投资)
石化振兴规划催生新投资机会

　　石化产业振兴规划远比已经出台的钢铁、汽车两大产业规划更为复杂，且涉及的子行业众多。我们预计产业振兴的总体指导思想为以升级调整为主线，短期保平稳收益，长期促健康发展，针对重消耗大宗产品领域，将会以资产重组、一体化循环经济建设为重点，短期保障大部分企业的平稳收益，针对精细化发展领域，国家将出大政策，投大资金，下大力度支持建设和发展。

　　对于重消耗大宗产品领域，我们应该轻行业，重公司，主要关注有资产重组概念和打造一体化循环经济的上市公司；对于精细化发展领域，我们应该轻公司，重行业，主要关注目前还没有被市场充分重视的公司。

　　振兴计划或解决两大问题

　　未来出炉的石化振兴计划或旨在解决两大问题。首先，是重消耗大宗化工产品产能严重过剩，主要依赖出口，而高端精细化工产品发展薄弱，还需大量依赖进口。在化工行业的各子行业领域中，氮肥、磷肥、氯碱、纯碱、甲醇等重消耗大宗产品均为典型的"两高一资"生产领域，产品多为出口，目前国内产能已严重过剩，"两高一资"依然为我国化工行业主要特征；与此同时，有机氟硅、聚酯和工程塑料等各种化工新材料、新型农药和精细磷化工产品，以及钾盐、锂盐、日化等子领域产品多为国内消费型，却仍无法满足国内需求。

　　其次是外向型增长主导化工行业投资趋势，消耗性大宗产品项目投资旺盛，而精细化发展领域产品项目投资低迷。

　　短期保平稳长期促发展

　　我们预计产业振兴的总体指导思想为以升级调整为主线，短期保平稳收益，长期促健康发展。

　　目前政策振兴的长期目的还应该是产业调整，企业重组，淘汰落后产能，推动龙头企业实现一体化循环经济，降低生产成本，并加大下游对上游的产能消化吸收力度。目前政策振兴的短期目的是降低生产企业的原料成本，抵御低价进口产品的价格竞争，加大国内外销售力度，实施战略储存，并扩大下游应用领域，以帮助企业稳步度过目前的艰难时期。

　　预计国家会投巨资加速项目建设，快速实现进口产品国产化，快速实现国内产品全球化，快速实现高端产品普及化，快速实现资源产品高附加值化，快速实现技术成果产业化。尤其是目前已经取得小批量生产的供不应求高端技术产品将会得到国家的大力支持。如有机硅、工程塑料、电子材料等化工新材料，还有新型农药、化工中间体、专有化学品等。

　　不同领域区别对待

　　对于重消耗大宗产品领域，我们认为应该轻行业，重公司，主要关注有资产重组概念和打造一体化循环经济的上市公司，建议关注湖北宜化、川化股份和英力特。

　　我们认为，即使国家振兴化工产业，2009年氯碱、甲醇、尿素行业盈利能力仍不会有太大改善。这主要是由于氯碱、甲醇、尿素产能严重过剩，大多以煤炭为主，且国际气头产品价格仍处于低位。虽然可以得到国家扶持，但产品价格仍依旧会低位运行，短期内企业生存困境可能得到缓解，但是利润空间不会大幅上升。这三个领域的盈利空间与国际油价直接相关，国际油价持续低迷，导致行业前景渺茫。

　　对于精细化发展领域和资源短缺型产品领域，我们应该轻公司，重行业。关注目前还没有被市场充分重视的公司，首次推荐蓝星新材、沙隆达和中信国安。我们预计国家或将会对化工新材料、精细磷化工领域、钾肥、锂盐等投巨资大力发展，以替代进口产品，满足国内需求；而对农药领域，国家也将加大力度促进行业升级调整，保障行业健康发展，摆脱业内恶性竞争，而对于染料领域，国家可能的出口退税调整将会大大提高相关企业的盈利空间。

　　重点公司值得关注

　　蓝星新材：作为化工新材料的龙头企业，公司具有多条完善的新材料产业链，产能扩张迅速，并着重加快有机硅产业上下游一体化的战略部署，未来业绩增长较快，是一个值得长期关注的战略性投资品种。虽然公司预测2008年将会出现大约在1.2亿元-1.7亿元的亏损额度，但主要是由于库存原料成本价格过高，产品价格受市场观望情绪影响急剧下降，由于这两种因素将在2009年都有所好转，2008年才是蓝星新材最困难的时期。经我们初步预测，蓝星新材2008年-2010年的每股收益分别为-0.27元、0.65元和0.80元，给予公司2009年18倍市盈率6-12个月目标价为11.7元。由于国家必将会有强有力的政策来支持化工新材料的发展，而蓝星新材囊括了我国化工新材料许多技术成果和工业化产品，再加上内外兼并的独特地位，蓝星新材将首当其冲地享受国家的政策支持，所以首次给予"推荐"投资评级。

　　中信国安：公司碳酸锂业务受益国内新能源汽车战略。国家将实施新能源汽车战略，推动电动汽车及其关键零部件产业化，中央财政安排补贴资金，支持节能和新能源汽车在大中城市示范推广。碳酸锂将受益于新动力汽车的开发和政策扶持。2008年全年国内碳酸锂价格平均在6万元/吨以上，随着碳酸锂需求不断增长，预计2009年碳酸锂价格仍可维持在6万元/吨左右的高价位。公司从盐湖卤水提取碳酸锂的工艺生产成本很低，每吨在两万元以下，一旦公司两万吨碳酸锂生产线正常投产后，公司的碳酸锂生产规模将处于国内之最。

　　湖北宜化：公司目前具备年产110万吨尿素、22万吨PVC、60万吨磷肥、9万吨季戊四醇和17万吨烧碱能力的主导产品生产能力，形成了煤化工、磷化工和盐化工三大主业并举且融为一体的发展格局。

　　公司尿素产能迅速扩张，低成本优势能有效抵抗行业景气度下降。公司原有煤头尿素吨成本比行业内的平均成本还低200元左右。特别值得期待的是湖北宜化控股51%的鄂尔多斯联合化工104万吨尿素已于08年10月份建成投产，所用天然气价（5年供气合同）仅为0.85元/立方米，对应成本不超过1100元/吨。 （今日早报）

　　房地产业究竟需要怎样的"振兴"规划？

　　核心提示：房地产业应该有一个具备可持续性的长期规划。价格调整是房地产业"振兴规划"的前提。不管是房地产业"振兴规划"还是"房地产业发展和调整规划"，房地产市场仍将按照原有的经济规律运行，在经过了多年的高速发展之后，进入一个下降调整周期是不可避免的。

　　据《财经网》报道，一份研究了将近两年的房地产长期政策规划，如今正等待国务院审批，有望近期出台，但是该规划可能不包含新的刺激房地产市场的政策。规划的内容主要包括构建保障性住房体系，拓宽房地产融资渠道，促进房地产业结构调整等。

　　此前据《21世纪经济报道》报道：经过权衡再三，住房和城乡建设部想到了一个好办法，既有望让房地产搭上产业振兴规划的末班车，又可以避免在即将召开的全国"两会"上招惹非议。这个办法，就是去掉规划题目中的"振兴"二字，以"房地产业发展和调整规划"的名义向国务院申报。

　　对此，市场上出现了不同意见。有意见认为：振兴房地产，关键是要把楼价降下来。还有意见认为：既然房地产作为支柱产业，为什么不理直气壮地说振兴呢？而深圳万科的王石就曾公开表示，房地产市场需要的是形成有效的公平的市场秩序，而不是各种名目的救市政策。

　　那么，房地产业需不需要一个长期规划？房地产业又究竟需要怎样的"振兴"规划呢？

　　首先，房地产业作为国民经济的支柱产业之一，确实应该有一个具备可持续性的长期规划。当然，这个长期规划的目标绝不是"振兴"房价，而是要"振兴"市场。去年下半年，我国房地产开始进入衰退期，出现价滞量跌。尽管去年底在利好频出的情况下，房地产成交量开始回升。但是进入2009年，市场的观望情绪重新出现，主要原因有二：一是市场期待政府新一轮"救市"政策的出台，例如购房退税和购房入户等。二是全国各地的房价和购房者的心理价位依然有很大差距。而从实际情况来看，可能推动房价上涨的政策很难得到中央支持。由此可见，房地产业的"振兴"规划是需要提振信心，振兴房地产市场。

　　其次，房地产业的"振兴"规划应该立足于房地产业长远和谐发展。这几年，我国的房地产业一直是人们关注的焦点，随着房价的节节攀升，使得越来越多的人只能望房兴叹，而住房保障的不到位使房地产业发展出现跷脚。目前，政府已经意识到房地产业的和谐发展对于建设和谐社会必要性和重要性，为此政府去年出台的"4万亿经济振兴"计划中，9000亿元用于住房保障。然而，就是这9000亿元，一直被有些人和有些地方政府用来说"事"，现在房地产业的"振兴规划"应该是这9000亿元的住房保障得以具体落实的时候了。一旦这9000亿元住房保障真正得到落实启动，那么钢铁、水泥等下游产业也必然开始受到影响，迅速得以启动。那么2000多万待业的农民工中的相当一部分也将重新回到工作岗位上，这对于稳定社会和刺激经济发展无疑是一架"双引擎飞机"。

　　第三，价格调整是房地产业"振兴规划"的前提。目前，房地产市场重新陷入低迷，一方面是因为房价并没有调整到市场认可的地步，另一方面是房地产周期在起作用，应该说目前房地产市场正处在萧条之中。从市场情况来看，房地产业要"振兴"，价格调整是必需的。在当前的形势下，唯有价格进一步调整，市场成交量才会放大。从各地楼盘的销售情况来看，那些优惠幅度比较大的楼盘销售量迅速走高已经充分说明了这一点。至于说到房价是高了还是低了，北京、上海等地的一把手都表示房价不能再高了，已经说明这一问题了。

　　第四，房地产业"振兴"必须是振兴房地产健康。从当前来看房地产业依然是一个高利润产业，这是因为在我国房地产业还处在发展阶段。从长远来看，房地产业的利润率应该向社会平均利润率看齐，然而从一些房地产上市公司公布的2008年的上半年的资料来看，房地产公司的毛利率是惊人的，最高的达77.48%，这说明房地产业的高利润率是不争的事实。同时由于房地产的高利润率吸引大量资金进入房地产领域，导致企业参差不齐，产业集中度低。因此，优胜劣汰、提高房地产业集中度是房地产走向健康的必由之路。

　　最后，不管是房地产业"振兴规划"还是"房地产业发展和调整规划"，房地产市场仍将按照原有的经济规律运行，在经过了多年的高速发展之后，进入一个下降调整周期是不可避免的。（作者系上海社科院房地产中心研究员）（东方早报）
　　下一个将被政策“振兴”的板块 医药产业欲搭末班车

　　今周的政策主题性炒作可谓此起彼复，登锋造极，船舶和电子板块先后借助国家相关产业振兴规划而闻风涨停。这样，哪些产业将受到国家政策的扶持和振兴无疑就有可能成为下周市场的政策炒作主题，尤其三月份两会的即将召开，在两会中，哪些产业将成为政策重点扶持及主要议题更容易引起市场的关注。

　　根据人民日报国内政治部、人民网、新浪网就老百姓最关注的"两会"热点问题所展开的网上联合调查显示，医改是公众最关心的话题之一，所以，我认为，近期升幅滞后的医药板块下周最具机会。因为就在年初，国务院常务会议审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》曾令医药行业为之振奋，因为根据有关方案初步测算，为保障该医改方案顺利实施，3年内各级政府预计投入8500亿元，网上不少民众对国家8500亿的投入充满信心，他们认为只要政府增加投入，实现"全覆盖"，医改就成功了一半。而《21世纪经济报道》的记者从相关权威渠道获悉，经过公开征求意见、修改后的新医改方案最后版本有望近期公布。而最近在二级市场上，近期国家将投巨资振兴的相关产业均受到市场的青睐和炒作，这样医药板块作为政策重点资扶持且未来发展潜力极大的一大产业疑值得重点关注。

　　因为随着形势的发展，国家已经认识到，要刺激内需，就必须要消除消费者当前和长远的忧虑，而只有搬开压在民众头顶上的医疗"大山"，这样才可以让老百姓放心消费。而长期以来，政府部门对公共卫生的投入长期严重不足。根据数据显示，目前我国对医疗卫生事业的投入不到6%，而国际上许多不发达国家也大多超过7%，发达国家更是高达15%-20%，所以医改的目标就是要让人们看得起病。根据有关方案， 3年内国家政府预计投入8500亿元，仅今年将新增1700亿元。可以预期，国家对医改的投入将为医药市场发生革命性的变化，这对众多医药上市公司而言，就是一个前所未有的新机遇。

　　因为在过去的四年，中国医药市场(不含OTC和中成药)每年以20%左右的速度增长。再与欧美等发达国家比较，美国等发达国家人年均药品消费约300美元，中等发达国家人均药品消费也达到40至50美元,而我国不足10美元。加上我国人口的老年化正在加速，未来对药品将产生更大的需求。有关资料显示，中国正处于快速老年化阶段，专家预计，到2010年，65岁以上老年人的人口比例将达到8.5%。据有关统计，人生最后5年的用药量占其一生用药量的95%。老年人的平均医疗费用支出是其它人口平均数的6-7倍。据有关专家预测，2021-2050年，中国将加速进入老龄化阶段，老年人数最高峰值将达到4亿。有关专家认为，从人口结构上看，未来的10年，将是用药需求量增长最快的10年，正因如此，到2013年，中国医药市场规模将达到3900亿元，成为全球第三大市场。

　　此外，进入新年以来，国际医药巨头掀起的并购大潮及对我国医药产业的虎视眈眈对医药板块也是一大机遇。继1月26日，全球最大药品制造商辉瑞制药和多年的竞争对手惠氏公司同时宣布，辉瑞将通过现金和股票收购惠氏，交易总价达到680亿美元后，另一国际医药巨头罗氏公司宣布，以每股86.50美元的价格现金要约收购基因泰克全部已发行流通股，显示不少医药巨头已经借助金融危机所带来的低成本收购机遇进行扩张。而国际医药巨头对中国的医药市场一向虎视眈眈，09年酝酿多年的医药方案一旦实施，潜力极大的医药市场就有可能会引起国际医药巨头的关注。因此，有专家预言，2009年到2010年，国内医药市场将有望掀起并购风潮。所以对于医药板块中一些具有行业发展优势和具有并购题材和潜力的个股应引起关注。其中西南药业(600666)可引起留意!因为西南药业是西南地区最大的普药生产企业，它拥有470余个品规，常年生产品种200多个，几乎涵盖普通诊所常用药物，并且绝大部分产品进入医保目录，无疑它将成为医改的最大受惠者之一，而且其实际控制人为太极集团实力极为雄厚，它并直接或间接控股了太极集团、桐君阁、西南药业三家上市公司，上市公司太极集团为国内规模较大的中成药生产企业，拥有遍及全国、完善的医药工业分销体系;桐君阁为西部最大的医药商业企业，拥有健全的医药商业分销体系，基本上控制了川、渝两地医药商业流通市场。公司通过太极集团桐君阁的销售网络，大幅节约公司销售成本。而大股东上上拥有三家上市公司就为其未来带来重组、资产整合和壳转让等丰富题材。



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