主题：中国平安新业务价值增速领先同业

　保险行业2016年1月数据公布，寿险保费在去年高基数下实现大幅同比增长，其中保户投资款新增交费规模约为2，041亿元、同比增长182.77%、环比增长116.41%、在寿险规模保费中占比为27.02%，投连险独立账户新增交费也取得了155.93%、150.68%的同比及环比增长；而财产险增速较为平稳。


　　方正证券认为，保险行业已经进入高速发展时期，基本面将持续向好。国家层面的利好政策频出，在促进创新和防控风险两方面引导保险行业持续健康发展。目前中国人寿(16.92, -0.44, -2.54%)/中国平安/新华保险(22.5, -0.80, -3.43%)/中国太保的P/EV分别为1.21/0.87，1.23/1.11，处于历史底部区间。推荐保险业务基本面良好且互联网金融布局较为全面的中国平安(32.9, -0.50, -1.50%)（601318）、业绩增幅较大的中国太保（601601）以及业绩弹性较大的新华保险（601336）。港股市场方面，有分析认为可留意中国平安保险（02318.HK）。

　　中国平安早前公布1月保费情况，原保险合同保费收入分别为678.86亿人民币较2015年同期增加42.45%，表现强劲，实现开门红。

　　中国平安将于3月15日公布全年业绩。大和预测，中国平安2015全年新业务价值（NBV）按年增33%，增幅料是同业中最高。展望2016，大和预测，平保NBV可续增28%。

　　摩根大通、摩根士丹利、法巴、瑞信、麦格理、花旗、美银美林、瑞银，分别给予平保目标价75元、71元、67.96元、65元、62元、60元、59.21元、59.13元。


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