主题：兴业证券：维持交通银行“推荐”评级


　　兴业证券16日发布投资报告，维持交通银行（601328.sh）“推荐”评级。

　　近日，兴业证券和机构投资者拜访了交行董事长办公室，了解到的信息主要有：

　　由于四季度爆发式增长，2008 年贷款增速或将高于19%，2009 年贷款增速的目标是18-19%，全年按季投放比例是40%、30%、20%、10%。后续的项目储备能支持全年贷款增长目标。

　　与同业相同，1 月份贷款投放较为集中，其中票据融资占比30-35%，略低于同业，在一般性贷款投放中，七成投向中长期贷款，主要分布在交通行业（如铁路、高速公路等）、基建行业（主要是城市基建）、电力行业（如电网部门）。这些项目有些是一次性投入的项目，有些是持续投入的项目公司是世博唯一的商业银行赞助商，赞助费为5 亿元，预计收益能完全覆盖这笔费用，主要来自：与世博项目相关的场馆和相关设施建设、交通设施建设、门票收入分成等。

　　兴业证券维持交行前期盈利预测，和推荐“投资”评级。建议关注世博和基建主题为公司带来的价值提升。




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