主题：平安证券：维持中国平安“强烈推荐”评级

平安证券2月19日发布投资报告，针对中国平安（601318.SH）今日公布保费收入公告，维持该股"强烈推荐"评级。
　　公告显示，中国平安人寿保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、平安健康保险股份有限公司及平安养老保险股份有限公司于2009年月1月1日至2009年1月31日期间的累计原保险保费收入，分别为人民币1，331，122万元、人民币358，050万元、人民币1，021万元及人民币38，166万元。
　　平安寿险1月份保费133亿元，同比增长23％，增速好于中国人寿（601628.SH）和中国太保（601601.SH）；环比增长46．5％。公司寿险保费保持较快增速，原因包括：1．开门红因素；2．高结算利率（1月份个险万能险结算利率为5．25％）；3．个险占比高（08年上半年占总保费的77．5％），07－08年新增人力开始体现业绩。平安证券预计公司09年新业务首年保费同比增长11％，一年新业务价值同比增长14％，达到103亿元。
　　平安产险1月份保费35．8亿元，同比增长12．7％，环比增长64．2％。预计09年产险市场竞争有所缓解，同时公司积极推动电销新渠道的发展，有望实现"健康超越"。
　　以09年预测数据为基础，寿险业务采用26．4倍新业务乘数和4．5％长期投资回报率假设，非寿险业务采用PB估值（产险、银行、证券、集团分别按1．5倍、1．5倍、1．5倍、1倍PB估值），公司合计估值3679亿元，折合50元／股，平安证券维持"强烈推荐"评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。