主题：双重因素助推LCD面板价格上涨

“ES7.0标准+供给不足”助推LCD面板价格上涨

部分面板厂开始升级LED和CF工艺以达到ES7.0标准,其中额外使用的DBEF将使单价提升2美元以上。在LCD显示器市场,韩厂于1季度逐步退出TN LCD,需求将转向本土厂商,多数下游厂商愿意将单价提升约2美金。在电视面板市场,尤其是55、65英寸面板价格走势也将反转,5月部分电视制造商已要求采用空运方式尽快实现交货,并在接下来几个月持续如此,在2季度未能保证充足面板供应的厂商也将更积极地在3季度进行产能预定,据IHS预计55、65英寸面板价格将提升1-2美金。面板供给的相对收缩显示出面板厂商由追求市占率向追求获利率发展,国外产能的逐步退出以及面板价格的上涨为国内面板厂商提供了短暂的获利时机。

视频监控试卷运送全程,2016将是最严高考

教育部发布的《2016年普通高等学校招生全国统一考试考务工作规定》对考务工作提出严格要求。试卷运送车辆须加装视频监控设备或使用GPS、GPRS等定位技术手段,确保实时监控到试卷运送全过程。日前,北京市2016年高考考务工作会规定,试卷运送车辆将被全程监控;作弊行为2016年首次入刑,作弊者最高可判7年。高考作为牵动国家的一件大事,规范考务与考场纪律是必然的政策,而对于运送考卷的车辆的驾驶舱、货仓、周界等全范围监控需要的摄像机数量至少为4个,这一规定不仅是教育考务安装视频监控的开始,还会给其他重要运输领域形成示范,带动车载视频监控的发展。

半导体产业调查:短期内发展不确定性将升高

KPMG于2015年末对全球主要半导体公司163位高阶主管所做的调查,多数受访者预期2016年半导体产业的营业收入成长趋缓、获力能力将下降;对于资本支出、研究发展及人才等投入将有严格控管。另外,预期平均产品售价下滑,以及产业出现并购风潮,预估半导体产业发展于短期内之不确定性将升高,受访者对2016年半导体产业的信心指数创下自2011年以来新低点。

美邀韩共同反制中国半导体崛起,以防重蹈钢铁产业覆辙

《韩国经济日报》引述知情人士消息,美国商务部的产业分析部门副秘书长贾朵德(Marcus Jadotte),五月造访韩国时曾与对口单位召开高层会议,亲自传达美国政府的观点,并要求韩国三星、SK海力士加入美国阵营,共同围堵中国半导体业发展,并用中国向全球倾销钢铁做为倾销的前车之鉴。贾朵德说:“中国的国家扶植半导体业作法大有问题。”中国常运用国家之力扶植特定产业,但发展过头导致产能过剩,最后只能对外倾销,引发国际贸易纠纷不断。韩国半导体产业协会(KSIA)会长、海力士总裁朴星昱则呼吁中国政府,在行补贴政策时要透明。

植物工厂关注度提升,LED优势凸显、当仁不让

习大大在本周参观“十二五”科技创新成就展时,将LED植物工厂称为可用于解决民生问题、沙漠种植问题的利国利民的好产品,这从一个侧面反映出植物工厂的关注度不断提高。由于LED芯片可为植物提供生长需要的特定光谱,效率极高,是植物工厂的首选光源。从全球市场来看,LED植物灯的销售主要集中在日本、韩国、欧美等从事农业人员较少的国家和地区,据GGII数据显示,2015年中国LED植物照明出口规模超过2000万美金。由于全球气候的剧烈变化,极端天气对农作物生产的影响加剧,消费者对于食品安全、质量的诉求提高,植物工厂将成为LED应用的重要市场。建议关注国内LED芯片龙头三安光电以及LED照明产品龙头佛山照明。

重点投资组合

电子:安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池;半导体:上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、同方国芯;安防:海康威视、大华股份、浩云科技。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。


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陈建助直言，今年面板厂商对出货目标并不太在乎，重点是要锁定利基型的高单价产品，维持利润。虽然今年面板产能过剩的压力未除，但状况也不会太糟。

他分析，产能过剩的疑虑主要来自陆厂，中国大陆面板厂在 8.5代线新产能不断开出的情况下，依然还是会拼出货量，但除了经济切割的32吋面板之外，往再大的尺寸面板发展，陆厂的良率还是偏低。

因此，即便陆厂产能持续增加，但生产的32吋面板主流地位早已逐步流失，40吋以上的新主流尺寸，陆厂良率又偏低，就整体市场而言，40吋以上面板受陆厂影响程度相对较小，产能过剩的压力也跟著稍微缓和。

另外，南韩面板厂三星显示器积极投入新製程、新材料，也使整体产量降低，且原本生产的18.5吋液晶显示器（Monitor）面板、 15.6吋笔电面板不敷成本，均已停产，也有利降低产能过剩压力。

他说，面板厂下游通路商在 1、2月清库存，3月面板价格有转好迹象，因此第1季是今年谷底，第2季价格止跌后小涨；电视面板5月上涨，6月可望续涨；液晶显示器面板5月止跌，6月有机会小涨；笔电面板也有机会小涨。

IDC统计，2016年第1季全球大尺寸面板主要由乐金显示、京东方、友达、群创、三星显示等5大厂商出货， 5大厂商占全球82.6%出货量。其中，乐金显示、京东方、友达出货量的市占率均较去年同期成长。

群创与三星显示则分别受到地震，及新製程良率提升不易的影响，出货市占率略为衰退。另一方面，京东方因8.5代厂产能持续开出，出货量为5大面板厂中，唯一出货量成长的厂商。