主题：中国联通(600050)研究报告内容摘要

移动电话用户月净增83.9万户，较08年12月的42.4万户有着显著提高，但增长速度仍未达08年全年106.7万户的平均水平。公司在节前推出的优惠活动以及“一卡通”充值都在一定程度上帮助了用户增长的恢复，但由于受到中国电信CDMA业务的竞争冲击，以及联通3网络建设周期较竞争对手长等因素，预计短期内中国联通GSM用户的增长势头难以恢复到08年的水平。

􀁺固定电话用户月流失12.5万户，流失程度达到了新低，但随着小灵通用户逐步转网，固定电话用户仍将持续流失。

􀁺宽带用户月净增97.1万户，为历年来的新高，08年、07年的平均水平也仅47万户、44万户，这与公司收购南方21省及天津师的相关业务密不可分，收购扩大了公司潜在用户客户群，增长空间得到了成倍放大，预计宽带用户增长仍将保持强劲。

􀁺预计公司2008-2010年每股收益分别为0.58元、0.25元、0.26元，对应动态市盈率分别为9倍、22倍、21倍，虽然短期内公司指标难有超预期表现，但考虑到公司2G客户群的规模优势以及3G成熟的标准优势，维持对公司“增持”的投资评级。



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中国联通(600050)20日披露2009年1月份业务发展数据,GSM移动电话用户净增数83.9万户,累计达到13,420.4万户。

在固网业务中包括公司于2009年1月份完成收购的中国南方21省及天津市的本地电话用户数和宽带用户数,本地电话用户本月净增数为12.5万户,累计达到10,944.5万户;宽带用户本月净增数为97.1万户,累计达到3,105.2万户。

去年1月份,公司GSM移动电话业务累计净增数为112.5万户,累计到达12,168.9万户;CDMA移动电话业务累计净增数为30.3万户,累计达到4,223万户。
中国联通发布2009年1月份统计期间业务发展数据:

1、移动业务:

GSM移动电话数:13,420.4万户

GSM移动电话本月净增数:83.9万户

2、固网业务:

本地电话用户累计到达数:10,944.5万户

本地电话用户本月净增数:(12.5)万户

宽带用户累计到达数:3,105.2万户

宽带用户本月净增数:97.1万户

2009年2月19日中国联通发布



该贴内容于 [2009-02-20 12:01:48] 最后编辑

被瑞银相中的38家公司包括宝钢股份(600019)、工商银行(601398)、海螺水泥(600585)、海通证券(600837)、建设银行(601939)、上港集团(600018)、深发展A(000001)、苏宁电器(002024)、万科A、招商银行(600036)、中国联通(600050)、中国铝业(601600)、中国南车(601766)、中国平安(601318)、中国人寿(601628)、中国神华(601088)、中国石油(601857)、中国太保(601601)、中国铁建(601186)、中国银行(601988)、中国中铁(601390)等。

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