主题：天相投顾：给予三峡水利“增持”评级

2月25日天相投顾发布报告，给予三峡水利“增持”评级。报告指出，公司的主营业务是供电、发电业务，其中覆盖重庆市万州区90%的电力市场的供电业务将是公司未来业绩增长的主引擎。随着万州地区的以盐气化工和多晶硅项目为代表的大型化工项目上马，万州地区工业用电量的需求将呈现出跨越式增长的势头。即使考虑新投产项目产能过剩的问题，万州地区电力需求也将以每年25%的增速增长。

　　公司目前持有拥有三峡银行2%的权益和重庆公用站台投资开发公司34%的权益。这两项股权投资的业务均处于高速增长期，分析师预计将每年为公司贡献约1400万和1800万左右的投资收益，且这部分投资收益将占公司09-10年营业利润的20%左右。

　　公司第一大持股股东的母公司是中国节能投资公司。在国家高举可持续发展旗帜的时代背景下，凭借背靠国内节能减排业务龙头“中国节能投资公司”这一优势，公司非电业务或将迎来新的机遇。



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