主题：金融街：会计调整致净利润下滑

进一步聚焦核心区域和稀缺产品。

　　公司在08年下半年市场相对趋稳后，连续取得德胜国际中心(08年7月)、复兴门内4-2#项目(08年9月)、石景山区衙门口项目(08年10月)和西单美晟国际广场项目(08年12月)。新增建筑面积约为46万平方米。同时，公司自持经营的酒店、商场公寓、写字楼和金树街餐饮的开业面积超过32万平方米。新增商务地产项目和自持物业规模的扩大为公司未来业绩的连续性和稳定性提供了保障。

　　维持“推荐”投资评级。

　　公司商业地产开发和持有物业的抗风险能力较强，良好的资金状况为后续项目的建设和拓展带来保障，近两年业绩的稳定性较好。预计公司09-11年EPS分别为0.46元(19.8x)、0.56元(16.3x)和0.69元(13.3x)，维持“推荐”评级。



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