主题：新安股份：Q3净利增20倍 联手迈图攻克下游


新安股份是国内有机硅优质企业，打造了硅粉—单体—下游制品的一体化产业链，氯甲烷/金属硅自给率达 30%/50%，联手迈图确保产业链延伸落地，有机硅巨头在途中。
投资要点：维持增持评级。考虑有机硅10月备货需求释放稳价，公司联手迈图确保产业链延伸，维持盈利预测，预计2018-20年EPS为2.20/2.49/2.64元，维持目标价 19.50 元，对应 2018 年估值 8.86 倍，维持增持评级。
2018Q3净利同比增20倍，环比持平，符合市场预期。8-9 月高温压制需求，滞后备货需求及 10 月旺季需求释放稳价。联手全球第二有机硅生产商迈图，攻克有机硅中、下游新材料产品。

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