主题：赣粤高速：低基数上的高增长

不考虑财政补贴，我们预计公司 09、10 年营业收入分别增长3.80%和8.5%，归属于母公司所有者的净利润分别下降11.20%和增长5.22%；每股收益分别为0.83 元和0.88 元；相应的动态市盈率分别为12.77 倍和12.14 倍，估值偏低。

　　2009 年一季度的大幅增长是基于上年同期的低基数上实现的，考虑到经济下行趋势已得到遏制，经济的逐步恢复将促进车流量的逐步恢复。维持“未来六个月内，跑赢大市”评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。