主题：中集集团：长风破浪会有时

发展海洋工程设备是中集的重大战略决择，也是未来公司发展的必由之路。莱佛士订单饱满，系列齐全，公司高度重视全力推进，未来莱佛士将承担公司发展海洋工程设备业务的重任。

　　公司车辆业务经过了一年半的磨砺，国内销售格局基本完成统一架构，国内外子公司的发展思路和理念逐步趋同，未来通过标准化和系列化生产重卡是公司这块业务的突破口，考虑到国内外市场的竞争格局，车辆业务的整合仍然任重道远。

　　从负债率和现金指标来看，公司财务状况尚属稳健，金融危机也给公司带来一定的战略机遇，公司亦会在深入研究的基础上慎重决策。我们看好公司未来的发展趋势，如果09年全球经济有望触底，则2009年底或者2010年初将是公司业绩底部回升的起点。

　　我们预计09年每股收益为0.378元，按照4月25日收盘价计算对应市盈率为22倍，投资者需要耐心等待全球经济的曙光初现，维持“持有”的投资评级。



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