主题：平安证券总裁：向询价对象收取适当定金

平安证券有限责任公司总裁薛荣年25日表示，可适当对询价对象收取一定比例的定金，如果高报不买，视同违约没收，如果低报高买，就退还不卖。爆炒新股应该与交易制度有关系，建议在上市当日设一个首日涨跌幅限制。

薛荣年建议，目前这种询价的方式不一定能起到约束的作用，尤其是对于第一次高报不买的或是低报高买的情况不一定起到约束作用，有没有可能实行定金方式，适当对网下询价时交定金，定金多少由主办券商根据发行量和定价的多少综合情况决定，例如20%、10％等，如果高报不买，视同违约没收。如果低报高买，就退还不卖。同时，在询价环节建立诚信档案，如果证券业协会能建立询价对象诚信档案，对于鉴别询价对象和引领市场的方向会有作用。



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瑞银证券投资银行部董事总经理赵驹25日表示，境外发行新股的时候，也存在低报高买现象，但一定要防范恶意报价现象。

他介绍说，在具体的询价工作中，境外投资者一般都是低报低买，但也有很多时候，也有低报高买的情况。询价对象在具体报价的时候，一方面是看公司的情况，另一方面要看可比公司的情况。但现在可比公司的情况也是千差万别，比如金融板块，既有像浦发银行这样3－3.5倍市净率的公司，也有只有1.5倍市净率的银行，当发行一家新银行的时候，询价出1.5倍的价格，也不能说它价格报得低，说它不对，如果最后我们定在3倍，它按3倍申购，也是可以理解的。

赵驹表示，要重点防范恶意报价。比如有的机构自己没有研究，看到某个研究报告给的价格，打个50％的折，觉得一二级市场要涨个100％，研究报告说8块，它就报4块。还要防范的另一种情况“帮忙式报价”，觉得反正是政府窗口指导，它报多少都没用，和承销机构比较熟，算是帮个忙，就报一个高价。