主题：保利地产：调整到位的高成长地产龙头

本周最后一个交易日股指震荡走阳，并且二、八股票同时震荡上扬，相对而言，超跌的反弹力度较强一些，从技术上看，后市大盘还有反弹动能，但如果下周没有实质性的利好出现，那么大盘还将震荡。盘口看，尽管基金主力弹药不多，但对金融、地产股还是情有独钟，再加上近期报道楼市回暖迹象明显，住宅期房签约的大幅回升，这也有望刺激地产股的回暖，下周一些调整到位的地产龙头可望有强烈反弹的机会，特别是08年一季报预增的个股机会更大，投资者可适当关注。例如600048保利地产就是这样一只不错的个股。在经过跨越式增长后，公司取得了骄人的业绩，其2007年的营业收入同比增长了101.31%，利润总额增长了128.76%，业绩增长快速。目前公司尚余未结转面积133万平米，未结算金额116.34亿元，未来两年的高速增长已成定局，预计公司08-09年的每股收益分别为1.26元和2.1元，成长性好，估值偏低，具有较高安全边际。

　　虽然从2007年来看，国家持续加大宏观调控力度，包括年内6次上调贷款利息，提高第二套房首付比例以及实施从紧的货币政策等都对房地产行业带来了一定的影响，但是从中长期来看，我国经济仍然保持快速发展，人民币升值速度加快，城市化进程以及人口红利给房地产行业带来的利好因素仍然存在，房地产的刚性需求依然巨大，因此房地产行业向好的趋势仍然没有改变，在此情况下，市场短期的调整将促使行业资源向优势企业集中，进而引导行业向更为健康的方向发展，这其实也给了像保利地产这样的龙头公司带来了进一步发展的机会。从最近媒体报道的消息来看，近期楼市出现回暖的迹象明显，住宅期房签约大幅回升，而公司8年1－2月也取得了不错的业绩，实现了销售面积24.3万平方米，同比增长104.28%，实现了销售认购金额15.7亿元，同比增长103.85%，这也预示了公司业绩将保持持续快速的增长。此外，公司去年持续加大项目拓展力度，新拓展项目20个，扩征用地1块，规划建筑面积754.5万平方米，这些项目绝大多数为普通住宅项目，且区域较为分散，规划合理，为今后的高速发展奠定了基础。

　　二级市场上，今日股价再次探底，双底确立，后市有望反弹，投资者可适当关注。



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