主题：民生银行：搁置多年 重启H股发行计划

早在2003年已有意在港上市的民生银行，董事会上周五通过发行H股上市决议，发行H股股数将不多于股本的15％。市场预计，民生银行在港上市集资规模将超过200亿元人民币。

　　民生银行H股上市并非新事物，早在2003年已开腔，表明计划香港上市。直到2004年，民生银行董事会正式通过《关于公司H股发行上市方案》，集资额约7亿至10亿美元，所占该行总股本的比例不超过20％。民生银行在2005年6月通过港交所上市聆讯，并四处与机构投资者会面，积极推介新股。当时，有报道称，民生银行初定招股价5.28港元，集资约8亿美元。

　　然而民生银行的H股上市梦却遭遇外资大行无情压价，要求该行调低招股价，以提高新股吸引力。致使整个招股活动陷于胶着，民生银行最后决定壮士断臂，搁置H股上市。

　　至于民生银行刚通过的《关于中国民生银行股份有限公司发行H股股票并上市的决议》，该行表示将会选择适当时机、发行窗口，以完成H股上市。而发行H股股数不会超过扩大后股本的15％，并授予全球簿记管理人不多于15％的超额配售权。

　　民生银行消息人士称，该项决议尚待中国银监会、中国证监会等监管部门，以及香港联交所批准。有分析员称，翻查民生银行08年年报，该行发行股数达到188.23亿股；连同超额配售部分，民生银行H股发行规模将多达38.18亿股。再按民生银行上周五A股报收7.27元人民币计算，集资额可达到277亿元人民币。

　　交银国际金融行业分析师吕小九表示，现在银行融资的方式分为股权融资和债券融资两种。民生银行此次通过发行新股融资，主要是为了用于补充资本。据了解，6月22日，民生银行将召开临时股东大会，对发行H股事宜进行表决，然后报中国银监会、中国证监会等有关监管机构及香港联交所批准。

　　民生银行认为，目前H股股票发行的窗口已经打开。进入二季度，随着流动性的增加，股市开始回暖，香港IPO市场也逐步活跃起来。与此同时，海外资金最近强劲回流亚洲地区，尤其是香港市场，对股市反弹提供了持续的资金支持。




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