主题：传IPO两公司本周末拿到上市批文

作为今年上半年A股市场上最大的悬疑之一，IPO何时重启即将揭晓。


　　6月11日，本报记者从已过会企业、券商及市场多方人士处获悉，历经8个多月的长久等待后，IPO重启的时间窗口已基本浮现。

　　与外界之前的预期不太一样的是，可能成为首家采用新发行办法进行IPO的公司，将不会是中小板公司，而是会花落发行规模较大的中、大盘股间。

　　消息人士指出，中国建筑股份有限公司（下称“中建股份”）和已在港上市的四川成渝高速公路股份有限公司（下称“成渝高速”，00107.HK）都将有机会成为本次IPO重启的第一单。

　　“最早本周末，最迟6月下旬，将肯定有企业会拿到上市批文。”该消息人士认为。

　　6月10日，中国证监会正式对外发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》（下称“《指导意见》”）。

　　5天前，这份经历了长时间探讨的新股发行体制改革方案刚刚结束征求意见。

　　“征求意见结束仅5个工作日内，管理层就火速出台了最终的定稿。这表明，管理层已经判定，当前，就是A股重启IPO的最佳时机。”6月11日晚间时分，一位不愿公开姓名的券商高层人士与本报记者交流时指出。

　　5月22日，证监会新闻发言人在对外发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见》”）时，曾明确指出，《征求意见》结束、《指导意见》定稿正式发布后，即会重启IPO。

　　6月7日，一位大型券商投行部人士称，证监会日前召集了部分券商、交易所、中证登等与新股发行有关的部门人士开会，具体讨论了按照《指导意见》要求，企业在采用新发行办法进行IPO时可能存在的问题。

　　这几天，有关部门已经做好技术系统调整、相关操作规则制订等工作，该人士指出，接下来，“随时都可能有企业会拿到上市发行核准文（简称上市批文）”。

　　“这两天，我们已经陆续听到有已过会企业接到了管理层关于做好上市材料封卷的通知。”6月11日，一家已过会企业高层与本报记者交流时指出，该企业已经做好封卷前的一切准备，“现在是万事俱备，只欠东风”。

　　目前，按照相关上市发行规则，已过会企业如果进入了上市材料的封卷阶段，将不需要补充公司即将过去的2009年中报，甚至也不需要补充公司已经过去的1季报。

　　“一旦封卷，上市批文将会无悬念地下发到公司的手上。”上述已过会企业高层指出，拿到上市批文后，企业就可以马上组织上市路演工作了。

　　6月11日晚间时分，中建股份一位高层人士对于公司即将会第一个拿到上市批文的说法，没有给出评论。

　　“我们还在等待管理层的通知，一切以管理层的通知为准。”该高层人士指出。

　　无独有偶。四川成渝高速的主承销商——银河证券投行部人士，对于外界认为该公司有望获得IPO重启后第一份上市批文的说法，表示“无法评论”。

　　对于为什么管理层会选择先重启中大盘股，再推小盘股的，该消息人士没有做出更多的解释。

　　“我认为，管理层的思路很可能是，考虑到目前二级市场的流动性不错，整个市场经历上半年的反弹后，已具备承接大盘股的能力。另外，如果大盘股发行成功，中小盘股将借力打力，有望形成批量发行的局面。”该人士表示，相反，如果小盘股先行，即使发行成功，也很难完全检测出市场是否具备承接大盘股的能力。

　　对此，券商投行部人士告诉本报记者，管理层选择大盘股的另外一个客观原因可能是考虑到，如果不能在7月前发行，已过会企业存在一个要补中报的问题。

　　“招商证券、光大证券、中建股份等大企业的子公司众多、项目分散，半年报材料补充将花费至少20日，因此，管理层让大企业先行，可能是为减少其补充半年报的必需性。”该人士指出。


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中国建筑内部相关人士否认获IPO批文
财华社
　　据经济观察网报道，今日午盘后市场开始传出了中国建筑(---,0.00,0.00%)今日有望获得IPO发行批文的传言。传言甚至称中国建筑将于明日刊登招股说明书。
　　对此中国建筑董事会办公室，相关人士明确否认已经获得批文一说，并表示没有听说与批文有关的任何消息。中国建筑相关的中介机构也称消息不实。
　　中国建筑是已过会待发行企业中盘子最大的品种，市场预计其拟融资额也是最高的。业界有机构预测中国建筑预计融资规模将超过400亿元，部分机构甚至称该股或融资超700亿元。业界对其招股的态度尚存顾虑。

成渝高速将成IPO重启后首家发行上市的川企

　　昨日，证监会公布的《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》正式施行。这意味着去年已经过会但未拿到证监会发审核准批文的32家企业将陆续有企业收到批文，其中包括成渝高速。记者昨日了解到，成渝高速正在准备递交给证监会的补充材料，若不出意外，将成为IPO重启后首家在A股上市的川企。

　　本周成渝高速递交补充材料

　　昨日下午，记者赶到位于成都市武侯祠大街的成渝高速公司总部。公司党委办公室主任李桃告诉记者，公司主要领导都在外开会，IPO新办法正式开始实施的消息对公司肯定是利好。由于成渝高速董秘张永年与相关人士正忙于准备上市的补充材料，记者未与他见面。之后，张永年接受了电话采访，他介绍说，目前公司与保荐人等机构正在准备完善此次A股上市的补充材料，预计本周内将完成上市补充材料，并递交中国证监会。

　　10.98亿收购成乐价格不变

　　去年成渝高速A股招股说明书显示，公司回归A股所募集的资金，主要用于以10.98亿元收购四川成乐高速公路有限责任公司(以下简称成乐公司)100%股权、偿还部分成乐公司的银行贷款。时隔一年之后，成渝高速的收购计划是否会有变化呢？对此，张永年说，刚刚于6月8日召开的临时股东大会，已经审议批准修订了A股发行募集资金用途的议案。根据该议案，成渝高速将先用自筹资金收购成乐公司100%股权，收购总价不变，等IPO募资后置换。

　　今年计划收购成南高速资产

　　张永年还介绍说，今年成渝高速的发展将提速，公司原控制的成渝高速(226公里)、成雅高速(约144公里)、城北出口高速(10.32公里)，总公里数为380.32公里。此次完成收购成乐公司后，总公里数将增至466.32公里。公司还计划在今年内收购遂渝高速四川段(36.6公里)和成南高速(214公里)的资产。通过连续收购，成渝高速控制的川内高速总公里数有望突破700公里。

　　业内预测A股发行价5.5元一线

　　11年前，成渝高速是四川省第一家在中国香港上市的基建类企业。成渝高速去年申请发行不超过5亿股A股，预计募集资金20亿元左右。业内证券人士普遍认为，成渝高速在收购成乐高速之后，公司质地将进一步提高。美林等主流国际机构近日调高了成渝高速的评级。而安信证券分析师邓雨春分析认为，假设成渝高速在今年第三季度完成A股上市并成功收购成乐公司，成渝高速2009年的每股收益将可能增至0.23元—0.24元。考虑到新股溢价因素，给予23—25倍的市盈率，对应发行价则为5.5元/左右。昨日，成渝高速(00107HK)报收于2.98港元。