主题：CIMB首予中国联通(0762.HK)跑输大市评级

称，即将进行的行业重组无法解决其业务基本面的疲软状况；由于收入温和增长、利息成本下降，同时企业所得税税率降至25%后税款减少，预计08财年核心纯利增长14%。由于营销费用的增加将抵消收入增长的积极影响，预计09财年纯利持平。补充说，尽管重组前将注意力越来越多的放在GSM业务上，但中国联通在GSM和CDMA网络的市场占有率仍持续下降。CIMB将中国联通目标价定在13.47港元，相当于09财年预期市盈率18.3倍。该股最新涨0.2%，至16.96港元。


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