主题：大智慧的资金流向检测显示

大智慧的资金流向检测显示，7月以来房地产、银行板块遭主力减仓较明显。上周资金分别净流出52.88亿和35.91亿。其中，房地产板块中主力资金已连续二周呈净流出态势，板块中地产龙头万科A(14.22,-0.20,-1.39%)以资金净流出12.4亿位列首榜，保利地产、中粮地产(15.34,-0.36,-2.29%)、金地集团(19.32,-0.19,-0.97%)、金融街(15.88,0.03,0.19%)等个股也遭到大额抛售。

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上周大盘加速上行，成交继续放大，单日成交量已接近前一轮大牛市时期最高水平，过程略有震荡，周二和周四，但却使行情显得更为精彩。全周沪指大涨182.82点，收于3372.60点，深成指大涨399.75点，收于13531.72点，两市周K线均6连阳。大智慧超赢（SuperView）数据显示，虽然指数在石化双雄带动下不断创出反弹新高，但盘面板块、个股资金分化显著，大盘主力资金净流出接近334.2亿元，资金净流出行业与资金净流入行业家数比为5：1。

从具体各行业资金流向分布来看，石油和天然气开采业资金大幅净流入12.5亿元，位居板块主力净买入排行首位，其中中国石油、中国石化资金分别净流入8.4亿元、3.5亿元，一周股价大涨10.9%及23.12%。在煤炭股连续启动下，本周化工化纤板块受到活跃资金追捧，出现补涨行情，其中辽通化工、湖北宜化、远新能源、双环科技、兴发集团5个股资金净流入均超过1.0亿元，化学原料及化学制品制造业资金一周净流入8.7亿元。此外，水上运输业、商业经济与代理业、造纸及纸制品业、石油加工和炼焦业资金分别净流入2.4亿元、2.1亿元、1.5亿元、1.5亿元。

在资金净流出排行榜中，12家行业资金净流出超过10.0亿元，多空分歧相当显著。其中房地产开发与经营业、电器机械及器材制造业资金大幅净流出41.5亿元、31.8亿元，前者板块龙头万科A遭到显著减仓，资金净流出达11.2亿元，同时亿城股份、万通地产、保利地产、北辰实业均在资金净流出排行前列；而后者蓝筹股特变电工、金风科技、平高电气、天威保变、东方电气等主力大幅净抛售，全周股价逆势下跌。此外，零售业、钢铁、交通运输设备制造业、专用设备制造业、银行资金分别流出26.4亿元、21.1亿元、18.6亿元、18.1亿元、16.8亿元。

虽然大智慧超赢资金在流出，但回到市场基本面，随着宏观经济迅速回暖和市场走强，大家的乐观预期也随之提升，各家机构的报告均显露这种趋势。安信证券最近报告判断未来高增长高通胀的出现是大概率事件，从长期来看上游行业是首选，继续推荐资产+资源的行业配置，这与中信证券前期的下半年策略报告是一致的。无疑，大家的思路都已经步入上一轮牛市熟悉的模式，市场的反应也是如此，虽然当前这类上市公司的业绩与前一轮不可同日而语，也许这就是下半场的特征。

板块

指数挑战3400 资金高位显分歧



上周大盘再续强势，指数呈现逼空上扬态势，且不断刷新反弹新高，其中沪指成功逾越330点整数关口，并创出3398.05点的阶段新高。盘面上看，本周二市场的下跌调整堪称理想，而周三大盘强势大阳线正好与前两日K线形成阴包阳多头态势，这也为后半周指数上涨增加了不小信心，。从周K线上看，本周沪指明显强于深成指，全周上证综指大涨182.86点，涨幅达5，73%，收于3372.60点，深成指上涨399.75点，涨幅为3.04%，收于13532点，大盘再续6连阳格局，两市成交量继续呈放大格局。



上周市场节奏良好，板块涨跌错落有致，指数既非常强劲，又控制住连续疯狂的势头，石化双雄后来居上，无疑是本周最大亮点，而煤炭、有色金属、银行、房地板块轮番启动亦是锦上添花。从本周板块涨跌幅上看，两市行业板块依旧维持张多跌少格局，其中煤炭石油、有色金属板块周涨幅超过10%，分别为13.85%和10.31%，券商、通信、化工化纤、供水供气板块分别以6.42%、5.50%4.61%和4.31%位列其后；电器、电力、造纸印刷、保险、运输物流、保险等板块涨幅均在3%以上。此外，两市仅电力设备、商业连锁、钢铁、教育传媒计算机、电子信息6个板块下跌，各板块中许继电气、刚泰控股、家润多、上海贝岭、ST金化周跌幅超过10%。



通过大智慧超赢资金监测系统显示，本周大盘资金共流入7366.49亿、流出7700.66亿、资金净流出334.17亿，板块资金净流入总数与净流出总数比为1：7，其中两市仅化工化纤、煤炭石油、外贸、造纸印刷4个板块资金呈净流入，资金分别净流入7.77亿、2.27亿、1.94亿和1.75亿。而房地产、电力设备、机械、商业连锁、医药、钢铁、汽车等板块遭主力显著减持，资金净额均在20以上。



从板块资金流入排行上看，前期滞涨的化工化纤板块本周冲高回落，资金也呈现先扬后抑态势，板块中被资金持续关注的个股则表现相对强势，如辽通化工、湖北宜化、兴发集团等，其中辽通化工主力5日增持2.12%，累计资金净流入达2.17亿。煤炭石油板块本周资金流入前三的个股当属中国石油、中国石化和中国神华等行业龙头，超赢资金监测系统显示主力资金自6月中旬开始增持中国石化，主力持仓由18.26%增至19.77%，累计资金净流入达22.83亿。外贸板块中资金流入较多的个股有五矿发展、中大股份、东方创业，其中中大股份主力5日增持1.85%，当前主力持仓为9.45%。造纸印刷板块中资金流入排前的个股包括银鸽投资、博汇纸业、晨鸣纸业，其中银鸽投资主力5日大幅增持3.44%，累计资金净流入达0.99亿，此外，电器、运输物流、保险旅游酒店板块中部分个股资金也有明显里流入迹象。



从板块资金流出排行上看，房地产板块近期连续遭资金减持，板块中万科A、小商品城、亿城股份主力资金流出居前，其中小商品城主力5日减持3.74%，当前主力持仓为59.44%。电力设备板块中主力资金流出较明显的个股有特变电工、金风科技、平高电气，其中品高电气主力5日减持3.28%，当前主力持仓为49.65%。机械板块中振华重工、中国南车、中联重科等个股资金流入居前，其中振华重工主力5日减持1.62%，当前主力持仓为14.21%。商业连锁板块中资金流出较明显的个股有苏宁电器、豫园商城、武汉中百，其中苏宁电器主力5日减持1.77%，累计资金净流出8.98亿。医药板块中资金流出较明显的个股有康美药业、中国保安、科华生物，其中康美药业主力5日减持2.37%，当前主力持仓为32.91%。钢铁板块中资金流出排前个股有宝钢股份、金岭矿业、唐钢股份，其中金岭矿业主力5日减持4.81%，累计资金净流出2.76亿。



综合看来，本周大盘在指标股的抬拉下一路震荡上行，并成功回补了去年6月初向下的跳空缺口。但随着市场的连续逼空上扬，超买的技术指标和过于丰厚的获利盘，以及去年熊市的成交密集区均对股指继续上行构成强大压力，。另外大盘周K线目前正绵连虽然市场在上升途中多次以快速调整较大程度消化了压力，但这是远远不够的，市场的内在运行规律就是没有只涨不跌的市场，我们认为以有色为代表的资源股由于涨幅过大，有很强烈的消化需求，这必将对短期指数形成负面拖累，股指短期进入回调不仅理所当然，而且是非常必要的。短期来看，随着近期涨幅较大的蓝筹品种回调，大盘短线将出现休整可能，操作策略上，投资策略上应注意控制风险，短期内可适当逢低关注前期滞涨板块如农业、电力、旅游酒店等滞涨板块。

板块五强五弱：

上周主力资金流入的主要板块有：化工化纤板块，个股看资金主要流入辽通化工，湖北宜化，远兴能源。辽通化工5日主力增仓达2.11%，主力资金净流入21117.13万元。煤炭石油板块，板块中主力资金增仓明显的股票有：中国石化、中国石油、中国神华，其中中国石化5日增仓0.51%，主力持仓19.691%。外贸板块，从大智慧SuperView数据看主力增仓个股主要有：五矿发展，中大股份，东方创业。其中五矿发展主力5日增仓1.82%，主力持仓8.368%。造纸印刷板块，其中主力资金增仓的股票有银鸽投资，博汇纸业，晨鸣纸业，其中银鸽投资主力5日增仓3.44%，主力持仓8.909%。



上周主力资金流出的板块有：房地产板块，其中主力资金减仓明显，股票有万科A，小商品城，亿城股份。其中万科A主力5日减仓0.87%，资金净流出112546.07万元。电力设备类板块，其中主力资金减仓明显的股票有特变电工，金风科技，平高电气。其中特变电工主力5日减仓2.01%，主力持仓53.309%，机械板块，其中主力资金减仓明显的股票有振华重工，中国南车，中联重科。其中振华重工主力5日减仓1.62%，主力持仓14.216%。商业连锁板块，其中主力资金减仓明显的股票有苏宁电器，豫园商城，武汉中百。其中苏宁电器主力5日减仓1.78%，资金净流出89914.63万元。钢铁板块，其中主力资金减仓明显的股票有宝钢股份，金岭矿业，唐钢股份。其中宝钢股份主力5日减仓0.31%，主力持仓8.528%。

游资营业部

机构风头正劲 游资且战且退

上周机构席位交易活跃，韶钢松山、辽通化工、云海金属、红宝丽、中国石化、双汇发展、中金岭南、锡业股份、长航油运等个股上周均出现了机构主导做多现象。

在机构火爆交易的的衬托下，游资身影略显黯淡，并未出现持续活跃的游资营业部，仅有东方上海肇家浜路亢奋异常。周三，伊力特、六国化工、金岭矿业均见其身影，上述3只个股披露累计成交额就在亿元之上。另外，在传化股份的买入榜上我们看到了非常有意思的一幕，兴业证券旗下5家福建地区的营业部顺次出现在买入榜，合计买入量占当天成交量的15%

综合来看，知名游资营业部曝光率有所下降，但并不排除其活跃一线的可能，毕竟交易所每天披露的数据有限。从大智慧超赢数据来看，周五不少近期涨幅较大的个股资金流出迹象明显，短线资金似有回避风险之意，投资者需谨慎。

8.10
昨日资金成交前五名依次是：有色金属、地产、金融、中小板、医药。



资金净流入较大的板块：医药（+9亿）、酿酒食品（+7亿）、商业连锁（+5.亿）、有色金属（+3亿）。



资金净流出较大的板块：金融（-14亿）、房地产（-10亿）、券商（-6亿）、煤炭石油（-5亿）。



医药：净流出较大的个股有，康美药业、、东北制药、片仔癀、永生数据、恒瑞医药、中新药业、华北制药、中国医药、三精制药、ST金花、丽珠集团、华东医药、同仁堂、南京医药、华神集团、双鹭药业。



酿酒食品：净流出较大的个股有，南宁糖业、贵糖股份、中粮屯河、*ST甘化、贵州茅台、山下湖、海通集团。



有色金属：净流出较大的个股有，中孚实业、西部矿业、驰宏锌锗、中国铝业、云铝股份、焦作万方、包钢稀土、江西铜业、豫园商城、东方钽业、南山铝业、ST珠峰、关铝股份。