主题：大牛研究报告（5月）

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2019年4月28号在VIP专栏更新
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上周市场大盘有点弱，虽然5G一度走强，但受大盘拖累严重，周末消息还不错，而且5G再有扎堆利好出台，各地政府纷纷开始推动5G建设，一路一带上面也有5G利好不断，其中德国明确表示加大5G的应用，我们预计随着5G进入实质性建设期，5G产业链有望持续受到政策面和基本面的推动，可中长期关注，此外知识产权和影视传媒依然可关注，、、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-中性，京东方A连续横盘一个多月，上下两难，我们认为，京东方的主要刺激在OLED，三星推出的OLED手机，反应并不好，前景未明，而市场目前风口在5G，屏幕要在5G换机潮时候才实质受益，短期京东方主要跟随行业和大盘为主，中性评级。

热点题材一：5G：进入4月以来，我们最看好就是5G的横盘盘整结束，事实证明4月5G概念股总体明显强于指数，尤其进入下半月，各种5G进展的消息不断，5G已经在全球主流城市纷纷开始接通第一个5G电话，同时一路一带上，德国也表示将大力推动5G应用，5G建设进入高景气周期，后市相关产业链将从概念进入实质受益阶段，重点我们依然关注上游设备商，尤其相对4G，需求急剧放大的，射频、滤波器和连接器件等，我们依然看好信维通信300136。


热点题材二：文化传媒；虽然在复联4上映后，影视股出现了一波利好兑现的盘整，但我们注意到复联4的票房持续高涨，有望推动4月票房高速增长，甚至5月的高速增长，而且影视即将进入暑期档，我们注意到美人鱼2将上暑期档，可能成为暑期档票房最中间的力量，也有望带动暑期档票房，所以我们依然认为影视股有不错的机会，依然看好美人鱼2最受益的新文化 300336 。

热点题材三：知识产权；周末再有知识产权利好，随着中美贸易谈判落定，我们认为知识产权保护将持续得到增强，从我们大众的视野来看，最受益的，打击软件、影视盗版，从而带动软件和影视的价值，推动相关上市公司的业绩和股价提升，主要利好的是软件及影视股，还有出版、发行类。重点主要是600373 300182 等我们熟悉的品种。

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大牛研究报告（4月） http://www.jrdao.com/topic-778487.html

2019年5月5号在VIP专栏更新
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节前最后一周我们选择了持有传媒、科技为主的板块过节，假期消息面还不错，经济数据超出预期，加上外盘上涨，尤其苹果市值重回全球第一，苹果产业链有望重回资本市场视野，而假期电影票房不错，超出要求，今年以来票房一直没有兴奋点，估计有望成为短期热点，、、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-关注华为折叠手机，假期有京东方和华为拓展合作的消息，从目前消息来看，华为的折叠手机即将上市，而基本确定是京东方供应屏。而上个月三星的折叠手机，被吐槽，一旦华为的折叠手机超过三星，成为市场热点，京东方有望作为折叠屏的供应商，而备受市场关注，可适当参与。

热点题材一：5G：5G是我们目前一直看好的市场，假期5G 消息面比较平淡，主要是韩国5G已经获得了26万的用户，此外就是国内5G 基站建设的消息，从内容来看，2019年依然不是建设高峰，同时我们注意到产业分析师逐步开始认可，5G时代天线和射频、滤波器需求急剧增加，最为受益，由此我们过去一段时间判断的，5G产业链，最看好射频和天线产业，我们继续看好该细分领域龙头信维通信 300136 ，尤其作为高通5G合作商，高通股价短期已经翻翻，可重点关注。

热点题材二：文化传媒；五一档果然在复联4的带动下，票房同比增长了30%，是进入2019年以来首次出现这样的同比增长，2019年以来影视股总体表现疲软，个人预计受该数据刺激，影视股有望出现一波行情，尤其是暑期档有大电影上影的新文化，暑期档有两部重磅电影上影，1）追龙2 ，2）美人鱼2 ，可重点关注。

2019年5月12号在VIP专栏更新
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上周市场受贸易战冲击，出现暴跌，不过周末基本消化出现回升，大浪过后，我们相信真正的优质股机会更大，继续看好优质低估品种，题材方面依然是5G和文化传媒、环保等新基建，、、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-中性，上周京东方随大盘出现了止跌，不过上周在贸易战的冲击下，京东方并非领跌品种，市场一旦出现修复行情，自然这些品种也不会是领涨品种，中性随大盘。

热点题材一：5G：5G我们认为是本年度确定性较高的题材，虽然中美贸易博弈焦点也在科技和高端制造上，尤其是5G上，我们相信中国在5G上的发展决心，是不会让步的，而且我们认为5G中国的竞争力可能优于美国，而且5G商用手机已经上线，而大部分省市也纷纷开通了5G服务，周末再有湖南等地5G的利好消息，湖南电信、制造龙头企业、标杆医院甚至成立了产业联盟，由此可见5G商用真的启动了，5G基站建设可能会提速，好于预期，而5G商用将从传统的手机，扩展到医疗、交通汽车等领域，是我们最看好的，更长远来看，扩展到高端制造、智能机器人，以及更多的领域也是值得期待的。我们重点关注即将放量的基站建设后周期的天线，以及应用端的更新换代的机会，我们重点关注的依然是信维通信 300136。

热点题材二：文化传媒；复联4票房已经突破40亿，但影视股却表现一般，只有直接受益的中国电影表现不错，其他表现一般， 此外5月票房似乎也没有那么火，复联4之后没有重磅影片接力，短期票房不明确，但影视股也跌到头了，随着暑期档来临，将有国产大片逐鹿，其中美人鱼2就是最值得期待的，据行业内传言，美人鱼2应该在7月上影，预计6月预售，有望成为暑期档霸主，因此我们依然看好美人鱼2最受益的新文化300336 。

热点题材三：环保；对于环保，其实属于新基建，随着贸易战持久化，为了应对出口减少的冲击，管理层可能加大新基建的投资，5G是新基建的代表，其次环保的投资也是另一个方向，2019年以来PPP不断松动就是一个信号，我们认为具有较好的题材机会，可重点关注 300070 000826 002310

2019年5月19号在VIP专栏更新
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上周市场先反弹后，周五再暴跌，市场技术位再破位，但我们认为，周五突然掉头杀跌，更多是市场担心周末贸易战升级预期导致，但事实并非如此，周末有缓和迹象，下周可能有报复性反弹，热点可能在好于利空预期的华为产业链、持续加速推进的5G、人工智能、新基建上、、、、、、、、、、、、、、、、

长线股-中性，没有特别的看点，中性随大盘。

热点题材一：5G：周五是电信日，工信部并没有发放5G牌照，但三大电信运营商确实已经全面开始试用5G，全国大部分一线和省会城市也在全力推进5G应用，5G是一个改变世界的技术，后市成长空间巨大，甚至超出我们想象，虽然前期市场对5G的炒作集中在基站建设，但我们认为相比4G，基站建设的数量增长还是有限的，相反5G在应用端的增长是无限大的，比如4G时代，主要终端应用是电脑和手机，但5G时代，除了电脑、手机继续用外，汽车、医疗设备，工业机器人、无人飞机、人工智能、物联网将全面应用。所以我们认为，应用端的设备供应商成长空间更大，其中不论那个应用，都需要用到两样东西：1）芯片、2）接受信号的无线天线。此外就是连接器件、屏幕也会应为应用范围扩大，而急剧增长。重点我们关注天线龙头 300136 连接器件主要是 002475 。

热点题材二：文化传媒；虽然过去一周，文化传媒不温不火，但暑期档即将来临，经济萧条的口红经济，我们还是看好影视文化的，具体看好暑期档最受期待的美人鱼2，美人鱼2后面的上市公司是新文化300336 和华谊兄弟300027 。

热点题材三：环保、新基建；对于新基建，我们认为主要包括5G和环保，5G的新基建主要是基站的建设，上面已经单独说明看好5G了，此外就是环保，我们认为铁公鸡的投资已经到了瓶颈，但中国环保治理需求依然巨大，在出口和贸易纠纷冲击下，管理层在新基建上有望出现超预期动作，比如PPP方面的松动，重点我们看好大气治理后期之后的，污水治理、固废治理环节，我们依然看300070 300145 等品种。