主题：光威复材：布局大丝束碳纤维项目，降低成本拓展下游需求


中信建投指出，公司未来将形成以高端装备设计制造技术为支撑的从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料一直到复合材料零件、部件和成品的完整产业链，并在现有的产销规模基础上，三年内实现产能和销售的较大增长，进一步巩固公司在国内碳纤维行业的领先地位，为未来五到十年的快速发展奠定基础。在军品业务维持高速增长，民用产品大力切入新兴市场的带动下，未来公司业绩稳定增长高度可期。我们强烈看好公司未来前景，保守预计公司2019年至2021年的归母净利润分别为4.58、5.63和6.79亿元，同比增长分别为21.71%、22.86%和23.73%，相应19年至21年EPS分别为0.88、1.09、1.34元，对应当前股价PE分别为43、34、28倍，维持买入评级。



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