主题：A+H双管齐下 招行拟首次配股融资150亿

　　招商银行截至2008年底，资本充足率为11.34%，较上年末上升0.94个百分点，但核心资本充足率为6.56%，同比下降了2.22个百分点。

　　招商银行（600036，收盘价17.68元 )今日公告，公司董事会审议通过了 《关于招商银行股份有限公司A股和H股配股方案的议案》。据《每日经济新闻》记者查阅招商银行历次融资方案，发现这是招商银行首次通过配售A股和H股的方式在市场上进行再融资活动。

　　为何此次招商银行会采用配股的融资方案？曾有分析人士表示，招商银行之所以选择以配股而非其他股票融资方法，是因为考虑到招商银行在两地上市。如果招商银行希望在香港和内地都做股票融资，配股是最容易的办法。

　　每10股配售不超过2股

　　公告显示，此次配股按每10股配售不超过2股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同，最终配股比例由董事会根据股东大会的授权，自行或授权他人在发行前根据市场情况与保荐人/主承销商协商确定。此次A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。

　　A股和H股配股股份数量分别以此次配股方案实施时的A股总股本和H股股权登记日的H股总股本为基数确定。此次配股总融资额不少于150亿元人民币，且不超过180亿元人民币。以招商银行截至2009年8月10日总股本191.19亿股为基数测算，共计可配股份数量不超过38.24亿股，其中A股全部为无限售条件流通股，可配股数量不超过31.32亿股；H股可配股份数量不超过6.92亿股。此次配售的对象为发行前公司A股股权登记日收市后登记在册的全体A股股东，以及H股股权登记日确定的有资格的全体H股股东。

　　募集资金拟补充资本金

　　招商银行2008年年报显示，截至2008年底，其资本充足率为11.34%，较上年末上升0.94个百分点，但核心资本充足率为6.56%，同比下降了2.22个百分点。虽然各项指标都达到了监管层的基本要求，但下降幅度较为明显，也低于大部分国内上市银行。2008年年底，工商银行和中国银行的第一级资本比率均为10.8%，建设银行和交通银行的第一级资本比率分别为10.2%和9.5%。

　　招商银行表示，配股募集的资金将全部用于补充公司的资本金，提高资本充足率，支持公司业务的持续、快速、健康发展。

　　据悉，除了招商银行外，不少上市银行也有融资提高资本充足率的需求。根据近期披露的一季报数据显示，8家上市银行资本充足率与去年底相比出现了下降的现象。深发展及浦发银行一季度末资本充足率仅为8.53%与8.72%，距离监管层的最低要求已经不远。



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