主题：东北证券：维持鞍钢股份推荐评级

东北证券8月19日报告认为，鞍钢股份亏损要是因为与集团之间铁矿石采购的定价模式造成，下半年的业绩将明显改善，维持公司的推荐评级。

东北证券研究报告中认为，鞍钢股份 (000898：13.25，-0.88，↓-6.23%)亏损主要是因为与集团之间铁矿石采购的定价模式造成的。按照中期报告中说明，上半年从集团采购的铁精粉价格为888元/吨，这远高于行业平均600元左右的采购价格。仅铁水价格就高出同行450元左右，加上上半年的产量，总成本就比同行高出三十多亿元。

公司下半年的业绩将明显改善。一方面，按照上半年铁精粉海关平均到岸价计算，公司下半年从集团采购的铁精粉价格约在550元/吨。吨铁节省成本约在450元。另一方面，公司7、8月份大幅提高钢材产品的出厂价格，并且9月份可能仍会提高产品价格。最后，钢材需求的逐步释放，公司鲅鱼圈约600万吨左右的产能将逐步释放，在产量上将有一个明显的增长，从而增厚业绩。东北证券预计公司09-11年的每股收益分别为0.39元、1.15元、1.29元；对应当前动态市盈率为36、12、11倍。东北证券维持公司的推荐评级。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。