主题: 申银万国维持中国平安H股增持评级
2009-08-21 12:22:26          
功能: [发表文章] [回复] [快速回复] [进入实时在线交流平台 #1
 
 
头衔:金融分析师
昵称:haorenla
发帖数:5383
回帖数:548
可用积分数:100060
注册日期:2008-07-04
最后登陆:2010-11-18
主题:申银万国维持中国平安H股增持评级

申银万国称,维持中国平安H股增持评级,目标价升至74港元。

综合外电8月21日报道,中国平安H股(02318)09年上半年盈利倒退45%,至52.22亿元人民币,逊于预期。但申银万国认为其内含价值和新业务价值的增长超过该行的预期,将其内含价值上调10%,09年新业务价值增速上调40%,同步将其目标价由69港元上调至74港元,维持增持评级。

申银万国报告认为,中国平安09年上半年净利润略低于其预期,主要由于可供出售金融资产的未实现损益直接计入权益表以及对于04到06年的所得税补提。

申银万国报告指出,09年上半年平安实现总 投资收益率4.8%,比行业平均高0.4%。权益变动表显示可供出售金融资产的储备由年初的浮亏10亿元人民币上升到期末的浮盈57亿元人民币,这57亿元元人民币的浮盈释放将会为下半年的业绩打下基础,因而不建议投资者过分关注利润表。

申银万国报告称,09年上半年的新业务价值同比增长37%,远高于市场的预期的30%,这主要是由于公司优秀的代理人队伍和较有吸引力的万能险结算利率。中报显示公司个人寿险首年期缴保费同比增长39%,同时万能险保费收入占比由08年同期的26%上升到09年的42%。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台,从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点,与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立,不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险,请读者仅作参考,并请自行承担相应责任。
 

结构注释

 
 提示:可按 Ctrl + 回车键(ENTER) 快速提交
当前 1/1 页: 1 上一页 下一页 [最后一页]