主题：大盘反弹或望延续

：证券时报 14：30

主力资金热捧 军工板块集体疯狂

午后，早盘已经强势启动的军工概念股继续疯狂，个股活跃度大大增强。截止14：30，两市军工概念股成分股里涨停的个股竟达18只之多。火箭股份、航天通信、贵航股份、航天晨光、中国卫星、哈飞股份、西飞国际等午后纷纷涨停。军工股“逢九必涨”神秘规律暂时来看似乎有可以在对兑现的可能。

受其带动，两市盘面再现活跃迹象，两市继续震荡反弹。截止14：30，沪指涨29点，收报2990点，深成指也涨190点。

附录：部分强势军工股

名称 代码 现价（元） 涨幅（%）
西飞国际 000768 15.29 10
火箭股份 600879 10.73 10.05
航天通信 600677 11.40 10.04
贵航股份 600523 14.22 9.98
中国卫星 600118 21.15 9.98
航天晨光 600501 10.15 9.97
哈飞股份 600038 16.87 9.97
中航精机 002013 11.99 10.00
航天电器 002025 11.11 10.00
北方国际 000065 21.18 10.03
中兵光电 600435 21.31 10.02
中国嘉陵 600877 5.02 10.09
航天长峰 600850 9.55 10.02
成发科技 600391 25.65 9.99




14：00

银监会出资本金新规 金融股集体“受寒”

周一，金融板块整体走势疲弱，而其中以中小型商业银行为首的银行股表现萎靡。截止14：00，民生银行跌2.85%、浦发银行跌2.77%、交通银行(9.08,-0.17,-1.84%)跌2.37%、兴业银行跌2.14%。受其拖累，银行板块指数跌1%，而同期沪指上涨0.4%。

业内认为，最近传闻银监会下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》的征求意见稿，要求各主要银行在8月25日前提供反馈意见。根据该意见，银监会对商业银行资本金充足率的要求将更进一步。这对商业银行，尤其是中小型商业银行构成利空，所以银行股今日总体走软。

中金公司今日发布的行业研报认为，静态来看，从计入附属资本的次级债中全额扣除持有其他银行的次级债会降低银行体系资本充足率约0.6个百分点，影响贷款潜在发放能力约6000-7000亿。考虑到赎回因素，上市银行2009年底次级债余额约为3766亿元；而根据监管机构调查，大约有51%的次级债为银行互持，大约相当于1921亿元。不过，中金估计，60%-70%的次级债互持由四大银行持有，但这些银行资本充足率还保持在较高水平，因此影响主要体现在部分中小银行，因此对贷款潜在发放能力的影响约为6000-7000亿。

申银万国今日发布的银行业报告也对同一问题表达了自己的观点。申银万国认为，资本充足率标准从8%提高至10%或12%的影响将更大，判断这两项政策都将给予宽限期逐步执行。先严格次级债，再逐步提高资本充足率的概率较大。严格资本金是对于银行规模扩张和放贷的强有力约束，上市银行，尤其是股份制银行将面临融资需求。



13：40

建筑板块强势补涨 中金称可防御持有

今日建筑行业个股走势顽强。截止13：40，建筑行业板块指数大涨3.98%，遥遥领先0.6%的大盘同期涨幅，也是两市涨幅最大板块。中南建设、北方国际、龙元建设、东方雨虹强势涨停。其他，中国国际、世纪光华涨幅也都超过5%。

中金公司在最新的研报中认为，年初至今，建筑公司显著跑输大盘。大盘波动下，可从防御性角度选择持有建筑类公司，理由包括：1）建筑公司在手订单充裕，业绩确定性较强；2）若宏观经济不能如期复苏，加大基建投资仍将是政府拉动经济增长的重要方向。

但对于下半年建设进程，中金公司也表示了一丝的忧虑。中金认为，国内基建投资 1-7 月仍保持高增长：09 年1-7月，我国铁路、公路等基础设施建设投资仍实现高增长，财政刺激政策效果显著；下半年，仍维持基建投资“前高后低”的判断，受高基数影响，增速显著放缓可能出现在第四季度。



11：30

早盘两市延续升势 沪指午后或上攻3000点

承接上周末两连阳，沪深两市大盘周一早盘继续震荡反弹。沪市高开21点，盘中最高2291.97点或涨32点，最低2944.92点或跌16点，上午收盘2980.78点，涨20.01点，涨幅0.68%；深成指开盘11962点，高开70点，早盘最高12110.73点或涨218点，最低11847.52点或跌45点，上午收盘12060点，涨168点，涨幅1.4%。市场人士认为，今日早盘热点出现扩散态势，个股活跃度依然很强劲，如果金融股走势不继续恶化，午后大盘将有望延续反弹，沪指可能上攻3000点。

成交量方面，两市成交额微幅增加，沪市上午成交733亿，深市成交398亿，合计1131亿。上午收盘，两市1200多只个股上涨，400余家下跌。涨幅榜上看，24只非ST个股涨停，没有跌停个股。

盘面看，早盘整体热点纷繁，概念板块百花争妍。由于国庆长假的逐步临近，旅游概念股、商业百货等消费类板块也表现出色。同时，随着60年国庆盛典临近，军工板块表现抢眼。有色股、煤炭股等随期市大宗商品大涨而大幅反弹。其他方面，早盘建筑股、医药股非常表现突出。地产股虽然早盘一度继续走弱，但10：30后，地产股也有走稳的迹象。

早盘，最大的做空动能来自金融、钢铁和电力板块。光大证券继续走弱拖累金融股走势依旧疲软，钢铁股和电力股早盘也仍旧持续弱势。

3000关前机构显露分歧：反弹抢还是撤

摩根士丹利：A股未来12个月内有望超4000点



10：50

军工股提前“小阅兵” “逢九必涨”铁律或再现

周一早盘，军工板块个股表现强劲，相关概念股大幅飙涨。截止10：50，中兵光电、航天长峰、中国嘉陵盘中强势涨停，再展龙头本色。新光华逼近涨停，其他，天兴仪表涨幅超过9%，中国卫星、中航精机、航天科技、西飞国际、北方国际、航天通信、火箭股份、中航重机涨幅都超过6%。

分析人士认为，市场上一直流传有"军工逢九必涨"神秘定律。每逢9月,军工板块必然演绎一波上涨行情。就此统计最近9年的数据显示,其间有6年兑现了9月定律,2005年到2007年间的9月板块平均涨幅更达到同期大盘的8倍。

对于近期军工股，江南证券最新研报中认为，对于军工上市公司，其投资价值主要来源于资产注入引致的价值重估机会。中航工业实施“两融、三新、五化、万亿”战略，大力推行专业化重组，旗下上市公司重组是确定事件，此次大盘下跌，对于投资中航工业旗下上市公司来说反而是个机会。维持中航工业旗下航空动力、中航重机、西飞国际、哈飞股份等买入的投资评级。中航光电保持内生性高增长，受益于3G 投资等，光器件高速增长，目前宏观经济政策并未转向，维持买入投资评级。



10：25

国庆中秋两节临近 旅游股提前“花样年”

早盘，大盘震荡中，旅游股承接上周五的强势继续表现抢眼。板块成分股全线上涨，23只成分股19只涨幅超过3%，北京旅游强势涨停、西藏旅游、西安旅游、首旅股份、中青旅、三特索道涨幅都超过6%。

市场分析师认为，该板块的走好主要受到国庆和中秋节联合放假8天的消息影响。而该板块历来在长假前期都会有所表现，投资者可关注其中的短线机会。

市场人士表示，受景区门票提价、出游人数激增的影响，旅游酒店板块的上市公司今年上半年的业绩会普遍好于业界预期。在已发布中报的旅游酒店股中，像峨眉山上半年净利润同比增加174.94%。分析师表示，从七、八月份开始上涨的门票价格，将对华侨城A、峨眉山A、北京旅游、三特索道等旅游股下半年的业绩形成支撑。但由于旅游行业具有进入壁垒低、行业竞争激烈、社会平均利润率低等特点，并非所有的旅游企业都能分享行业成长的"盛宴"。因此，旅游板块投资应该着眼于个股行情，投资于那些能够分享行业成长的公司。

对于旅游业，兴业证券最新的研报也认为，旅游消费随经济同步回暖，区域旅游数据显示确切恢复，重点公司目前估值优势凸显。重点推荐中青旅、金陵饭店两只个股。



10：15

金融股走软两市震荡 大盘3000关前继续整固

周一早盘，两市在有色股和两石化巨头的带动下，一度维持反弹。但金融股早盘表现疲软，在其影响下，大盘再度出现震荡整理格局。截止10：15，沪指报2960.5点，微跌0.5点，3000点关前维持震荡；深成指报11919点，涨34点。

券商股在光大证券的带动下，继续走软，同时银行股出现回调，金融股指数因之出现回落，板块跌幅一度达1.3%，成为拖累大盘走弱的主要原因之一。光大证券现跌2.43%，继续走低。民生银行、浦发银行跌幅超过2%。

市场人士认为，大盘两天连续大幅反弹后，短线抄底盘兑现意愿较强，同时，市场对3000点的心理压力较大，因此需要大盘在目前点位进行整固，多方方可发动攻击。



10：00

大宗商品飙涨 有色板块再度崛起

受利好刺激，上周五，国际商品期货全线飙升。受其影响，上期所期铜、锌、橡胶、燃油等期货全线上扬，其中铜涨停。沪深股市有色板块早盘随之出现大幅反弹。

截止10：00，云铜上涨6.39%、江铜上涨5.56%、精诚铜业上涨5.7%，其他，吉恩镍业、西部资源、包钢稀土、海亮股份、铜陵有色涨幅都超过4%。

上周五，国际大宗商品全线上涨。其中，上周一至周四伦铜在6000美元上方跌跌撞撞,但周五却以力拔千斤之势从低位大幅上扬,一举升至6305美元,几乎完全吞没了前四个交易日的阴线。

此外，纽约油价周五创74.72美元/桶的年内新高，芝加哥大豆、纽约黄金等主要期货品种均升至一周高点。



9：35

中石化业绩大超预期 带动两市高开

周一早盘，两市在中石化和有色板块的带动下高开，延续反弹行情。沪市开盘2982点，高开21点，深市开盘11962点，高开70点。

中石化公布业绩，炼油业务扭亏，公司上半年净利润增逾300%，受此消息影响，今日早盘，中石化开盘13.55元，高开3%以上，目前维持3%的涨幅。

中石化再哭穷：8月不调价炼油必亏

有色板块早盘大幅高开并高走，成为两市领涨板块。44只成分股全线走红，江西铜业、云南铜业均大幅走高，带动有色股今日早盘大涨。

市场人士认为，周末消息面总体偏暖，环球股市也向好，国际石油价格继续上涨，市场有望再度延续反弹走势。

调整是否熊市C浪 是否该做多A股



【财经要闻】

　　 1. 7月国企利润环比下降2%

2. 张德江：促进工业平稳较快增长，着力提高经济发展质量

3. 国务院发布规划环境影响评价条例

4. 环保产业未来5年投资达4500亿 发改委下周讨论

5. 成品油价格下周或上调，幅度最高可能达500元/吨



　　【证券要闻】

　　 1. 国家队行动：社保逃顶引发跟风，汇金可能再出手

2. 上周抄底资金流向防御板块



　　【公司要闻】

　 　1.建设银行中期少赚4.88%，但二季度增11.3%

2.兖州煤业：业绩高于预期，受益于动力煤的上行周期

3.中金岭南：业绩符合预期，需求复苏推动铅锌价格上涨



　　【海外市场】

　 　1. 伯南克宣称世界经济处于复苏边缘，美股大涨，看多美股后市

2. 亚洲市场周报日台GDP环比转正，新加坡出口大增

3. 欧美市场周报欧洲PMI大增，美德PPI同比创历史新低



　　【券商晨会】

　　 兴业证券：中级调整不改变市场趋势，在经历了本轮调整以后，人气的重新聚集需要时间，因此，近期的市场走势很可能比较反复，但这恰恰提供了多次逢低买入的机会。



　 方正证券: 由于上周五大盘成交量有所放大，本周一大盘或还有惯性上冲可能，10 日均线和前期缺口压力不容忽视。如果大盘能回补缺口，那么即便大盘再次调整，对大盘未来走势有利，如果大盘不能回补缺口，那么7 月15 日与8 月17 日形成的二个缺口就将形成向下“岛型反转”趋势。那么，市场调整的时间将会比预期的周期长。大盘虽然在近两个交易日的反弹中收复了20 周周线，但周K 线却留下了近200 点的长下影线的“吊线”，这为市场指明了方向，那就是大盘经过反弹之后还可能出现调整，因为无论大盘处于牛市行情中，还是熊市行情中，周线的长“吊线”从来没有形成过底部，即便是筑底，也要有二次回调要求，这一点从5.30 到2008 年的下跌行情中都的到验证。因而，市场还会有反复，这一点是毋容置疑的。目前，市场还存在很多变数，2761.40 点是否是此次调整的最低点，还是未知数。因而，下周大盘走势将十分关键。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。