主题：期市一片惨绿 沪胶几乎全线跌停

　受基本面疲弱拖累，上海天然橡胶期货8月31日大幅下挫，多数合约封于跌停，主力1001合约缩量封于跌停板价位，持仓放量。1001合约开盘18,900元/吨，收盘18,070元/吨，较8月28日结算价下跌955元/吨，成交量为418,134手，持仓量为143,394手。

　　从盘面上看，沪胶主力1001合约于19,000元/吨整数位处仍存压力，且30及60分钟MACD指标向下，橡胶需求难以恢复，短期内沪胶或还将维持下行态势。

　　东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货周一下挫4.6%，抹去上周的大多数涨幅，受多头结清头寸及获利了结影响，因日圆走强的溢出影响拖累。基准2月橡胶期货合约下滑9.7日圆，至每公斤201.2日圆。东京交易商表示，橡胶期货价格大幅上扬，似乎通常在周末前出现的获利了结转移到了周一。他表示日圆强势打压橡胶价格。日圆兑美元走强，日圆升值通常令日本进口成本下降，并拖累TOCOM期货走低。

　　原油方面，纽约商业交易所（NYMEX）原油期货31日亚洲电子交易时段出现三个交易日来首次下跌，归因于馏分油库存高于平均水平遏制早前由全球经济复苏将令能源需求增加的预期所引发的涨势。分析师称，“随着秋季的临近，馏分油库存受到关注，而该库存目前处于极高水平；燃油需求依然疲软，这使得油价很容易在目前价位承压。”截止北京时间15:00，NYMEX 10月原油期货下跌59美分，至72.15美元/桶，此前曾一度上触73.36美元/桶高点。洲际交易所（ICE）10月布伦特原油期货下跌69美分，至72.1美元/桶。市场关注美国供应管理学会（简称:ISM）将于9月1日公布的制造业报告，分析师预计该报告可能将显示美国制造业19个月来首次扩张。

　　上期所8月28日公布的数据显示，8月28日当周，上期所天然橡胶库存继续上扬，较8月14日当周增加10%(7,577吨)，至82,517吨。

　　除少数国别市场外，7月份日本各大汽车制造商全球各地汽车产量仍然大幅萎缩。最大汽车制造商丰田公司的全球产量为576,074辆，同比下降20.1%，连续第12个月同比下降。当月，丰田在美国、日本的产量分别为63,360和261,099辆，同比分别下降20.8%和30%。本田公司全球产量为258,972辆，同比下降24.3%，为连续第9个月同比下降。本田汽车在美国、欧洲的降幅分别为37.6%和48.9%。日产汽车公司声称全球产量降幅有所减缓，7月份产量为265,623辆，同比下降15.9%。另外，马自达、三菱两公司7月份全球产量分别为105,434和63,540辆，同比下降16.4%和45.6%。

　　中国股市再次大幅下跌，继续探底之路，引发商品市场走跌，同时继输美轮胎特保案之后，印度也对中国轮胎展开特保调查，贸易保护主义持续升温。

　　市场对流动性泛滥造成通胀的担忧一直未停息，对回收流动性的预期越来越强烈。对资金最敏感的国内股市连续下跌已经反映了这一担忧，市场信心开始动摇，这也意味着商品市场也将遭到一次挤压金融溢价的回落过程。

　　总体来看，股市大跌引发商品市场走跌，且汽车产量仍然大幅萎缩，橡胶需求难以恢复，短期内沪胶或还将维持下行态势。


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周边回落打压 豆油全线暴跌

　　中证网讯　大连豆油期货8月31日高开，随后快速下跌后横盘整理，午后波动不大，盘终大幅收低。部分合约放量减仓，收阴线。主力Y1005合约，开盘价7,620元/吨，收盘价7,394元/吨，下跌216元/吨，最高价7,636元/吨，最低价7,356元/吨，成交量858,878手，持仓量482,012手。

　　盘面上看，豆油早盘小幅高开后一路下挫，市场走势十分疲弱，周边市场全面暴跌令其加速下滑，最终仍未站稳30日均线，短期有下探60日均线可能。但从长期来看，豆油周线支撑仍然强劲。

　　外盘方面，芝加哥期货交易所（CBOT）豆油期货电子盘周一下滑，稍事喘息，投资者了结上周受旧作大豆供应紧俏推动强劲上涨后的获利。CBOT豆油期货指数周一电子盘报每磅36.35美分，跌0.23美分。

　　股市仍然是今日市场大幅下跌的导火索。沪深基指8月31日收盘大幅下跌；沪基指开盘于3,840.06点，收盘于3,680.06点，跌5.50%；深基指开盘于3,716.69点，收盘于3,601.74点，跌4.11%；两市基金全天成交金额为42.00亿元，成交量为2,760万手。中国沪市综指8月累计跌幅达22%，终结7个月涨势。

　　基本面上，目前美国中西部产区天气状况仍是影响市场行情的关键因素，尽管天气预报显示近期无霜冻预期，大豆生长总体保持良好，这令期价上涨承压。但由于2009年种植起步较晚及生长期的气温一直如此凉爽，美豆生长进度落后，早期霜冻担忧仍然存在。

　　此外，美豆出口需求强劲，尤其是对中国的出口，美国农业部再次宣布28日私人出口向中国销售了2009/10年度大豆110,000吨。再加上旧作库存紧张、阿根廷罢工等因素的影响，美豆油期价料仍将处于易涨难跌的格局。

　　现货方面，8月31日，国内各地豆油市场价格稳中有跌，具体情况如下：黑龙江哈尔滨地区油厂一级豆油现货报价在7,600元/吨；三级豆油报价在7,500元/吨，成交一般。集贤县油厂四级豆油价格在7,200元/吨，稳定，有油厂已停机，市场成交不多。佳木斯油厂四级豆油报价在7,200元/吨左右，稳定，实际成交可议，交易一般。

　　河南郑州地区油厂一级豆油报价在7,650元/吨，三级豆油报价在7,350元/吨，期货市场行情下行，现货成交不多。周口地区一级豆油现货价格在7,700元/吨，稳定，成交可议，成交不理想。陕西西安地区油厂一级豆油市场价格7,600元/吨，较上周末下跌50元/吨；四级豆油报价7,300元/吨，下跌100元/吨，成交不多。

　　目前来看，豆油仍处于易涨难跌格局，再加上国内养殖业复苏态势及节日效应影响，大连豆油短期下行空间将有限。不过由于周边市场走势十分疲弱，股市短期难以企稳，豆油仍有下档可能，总体仍将维持震荡走势。

原油震荡回落 燃料油大幅下挫

　　中证网讯　上海燃料油期货8月31日大幅下跌，部分合约日持仓量、成交量下降。主力FU0911合约开盘4,120元/吨，收盘于3,999元/吨，较8月28日结算价下跌112元/吨，日成交量为22.25万手，持仓量为97,780手。　　　　　　　

　　从盘面上看，燃料油出现大幅下跌走势，市场处于微妙时刻，由于原油短线可能陷入区间震荡，预计短期燃料油仍以震荡为主。

　　股市方面，中国股市周一大幅下挫是引发商品市场暴跌的原因。石化、钢铁等权重股暴跌令沪指创下年内最大单日跌幅，短线支撑暂看2635点。上证综指全天低开后震荡下行，报收于2667.75点，跌幅6.74%；成交人民币1283亿元，较上周五有所萎缩。市场担心8月份新增信贷进一步回落，而融资活动不息，这使得大盘继续下探寻底，沪指午后失守2700点更是进一步折损士气，令抛压加剧，接下来看沪指回补完6月1日2668－2635点缺口之后能否止跌反弹。

　　原油方面，纽约商业交易所（NYMEX）原油期货31日亚洲电子交易时段出现三个交易日来首次下跌，归因于馏分油库存高于平均水平遏制早前由全球经济复苏将令能源需求增加的预期所引发的涨势。分析师称，“随着秋季的临近，馏分油库存受到关注，而该库存目前处于极高水平；燃油需求依然疲软，这使得油价很容易在目前价位承压。”截止北京时间15:00，NYMEX 10月原油期货下跌59美分，至72.15美元/桶，此前曾一度上触73.36美元/桶高点。洲际交易所（ICE）10月布伦特原油期货下跌69美分，至72.1美元/桶。市场关注美国供应管理学会（简称:ISM）将于9月1日公布的制造业报告，分析师预计该报告可能将显示美国制造业19个月来首次扩张。

　　库存方面，根据美国能源部26日公布的报告，截至8月21日当周的美国馏分油库存增加76.7万桶，至1.623亿桶，接近1983年以来的最高水平。科威特最高石油委员会（Supreme PetroleumCouncil，简称:SPC）成员阿提吉（Imad Al Atiqi）30日表示，由于中国等石油消费国经济正在复苏，欧佩克不可能在9月会议上减产，此外如果油价连续数月达到100美元，该组织将考虑增产。

　　其它方面，市场关注美国供应管理学会（Institute for Supply Management，简称:ISM）将于9月1日公布的制造业报告，分析师预计该报告可能将显示美国制造业19个月来首次扩张。由于8月31日市场将迎来英国银行假期、9月7日是美国劳工节假期（Labor Day），因此本周（8月31日当周）走势也可能较为淡静，交易商可能期待劳工节长周末假期后更明确的走势。

　　现货方面，周一(8月31日)，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价3800元/吨，供岸上主流价格3700元/吨；中燃供船低金属180#报3930元，120#报4050元/吨；4#燃料油5100元/吨，密度0.90含硫0.5以下，0#柴油报6100元/吨；东北大庆石化油浆3000元/吨，大连西太油浆下海大单3250元/吨，运作到上海到岸成本3450元/吨；大连七厂油浆出厂价3450元/吨，但实际运作上海到岸成本在3650元/吨左右，有业者称七厂有船货下海平仓3600元/吨，据说质量较好。西太DMC出厂报价5700元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4200元/吨。贸易商认为目前炼厂不会降价，后市贸易商价格将继续坚挺。（