主题：潍柴动力 为物流业复苏最直接受益者

9月11日讯 潍柴动力( 02338)09年上半年营业额156.5亿元，同比下降24.7%。公司第二季毛利率比首季提高约2个百分点。作为重卡行业领先的垂直集成企业，公司在重卡产业链布局完善，动力总成优势突出，盈利和抗风险能力均高于行业水平。

展望未来，公司将是固定资产投资增长以及物流业复苏最直接的受益者。给予公司买入评级，12个月目标价43.80元。对应13.8倍10年预期市盈率。

目标价：43.80元

止蚀价：33.70元


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